БКС снизил оценку GDR "Черкизово" на 23%, но подтвердил рейтинг "покупать"

Финансовая группа (ФГ) "БКС" понизила прогнозную стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) ОАО "Группа Черкизово" с $18 до $13,9 за штуку, сообщается в обзоре аналитика ФГ Марата Ибрагимова.

Между тем рекомендация "покупать" для этих бумаг была подтверждена.

"Власти оказывают масштабную поддержку российским сельхозпроизводителям РФ посредством нулевого налога на прибыль, субсидирования процентных ставок, квот на импорт, а также различных федеральных и региональных программ развития сектора. "Черкизово", как один из крупнейших в России сельхозпроизводителей, является бенефициаром данной господдержки", - говорится в обзоре.

Кроме того, в нем отмечается, что так как курятина является самым дешевым источником животного белка, это обеспечит дополнительный спрос на этот вид мяса со стороны потребителей в условиях сокращения располагаемых доходов. Таким образом, на фоне изменения потребительских предпочтений группа также находится в выгодном положении, поскольку на долю сегмента мяса птицы приходится более половины ее доходов.

В то же время "Черкизово" может пострадать от ухудшения макроэкономической ситуации в России, так как рецессия в российской экономике может привести к падению располагаемых доходов населения, что понизит спрос на мясо.

По данным информационно-аналитического терминала "ЭФИР-Интерфакс", в настоящее время консенсус-прогноз цены GDR ВТБ, основанный на оценках аналитиков 6 инвестиционных банков, составляет $12,55 за штуку, консенсус-рекомендация - "покупать".

По итогам торгов 13 марта на Лондонской фондовой бирже цена закрытия этих бумаг составила $8,55 за штуку.