Рынок масличных: итоги 2015 г. и перспективы 2016 г.

Текущий 2015/16 сезон стал логичным продолжением предыдущего с присущими ему высокой ценовой волатильностью, скачущим валютным курсом и, как следствие, общей напряженностью среди участников рыночного процесса.

Общая официальная посевная площадь под масличными культурами в 2015 году практически не изменилась относительно 2014 года и составила 10,9 млн. га. Сокращение посевных площадей под подсолнечником на 120 тыс. га и гибель посевов озимого рапса и рыжика были компенсированы расширением площади под масличным льном до рекордного уровня – 633 тыс. га.

Оптимальные погодные условия в летние месяцы нивелировали сокращение посевных под подсолнечником, позволив собрать урожай, на 730 тыс. тонн превосходящий прошлогодний – 9,76 млн. тонн в бункерном весе (9,2 млн. тонн в весе после доработки). Урожай масличного льна в этом году достиг рекордных 550 тыс. тонн. Соевые бобы также впервые были собраны в объеме 2,85 млн тонн. В результате совокупный валовой сбор всех масличных (подсолнечник, соя, рапс, рыжик, лен, горчица) составил 14,56 млн. тонн. против 13,6 млн. тонн в прошлом году.

Рынок подсолнечника

С самого начала сезона для всех участников рынка стало понятно, что ни один из принципов, традиционно определяющих конъюнктуру на рынке подсолнечника, в этом сезоне, как и в предыдущем, работать не будет. Поэтому не вызвал удивление и тот факт, что несмотря на увеличение валового сбора на 600 тыс. тонн, цены в начале сезона, оттолкнувшись от пиковых значений, достигнутых в летние месяцы, продолжили расти.

Динамика цен на подсолнечник в среднем по РФ, EXW с НДС

Такую траекторию развития рынку задали несколько факторов:

1) Уборка урожая в сухую погоду обеспечила идеальные условия для длительного хранения семян без необходимости подработки (т.е. реализации на заводы/ элеваторы). Таким образом, продажи осуществляются «точечно», что приводит к недозагрузке перерабатывающих мощностей и заставляет заводы применять ценовую мотивацию.
2) Из-за слабости национальной валюты подсолнечник, как ни один другой с/х актив, обладает одновременно и высокой ликвидностью на рынке, и потенциалом роста
3) Гарантия востребованности сырья из-за снижения вывозной пошлины до 9,88%, ннм 14,81 Евро/т и постоянного роста перерабатывающих мощностей. Согласно оценке ИКАР, в сезоне 2015/16 при стопроцентной загрузке заводов могло бы быть переработано 20,2 млн. тонн семян, что на 2,2 млн. тонн больше, чем сезоном ранее.

Таким образом, можно говорить, что текущий сезон в очередной раз складывается в пользу сельхозпроизводителей. Оценочная маржа при производстве подсолнечника в зависимости от округов варьируется от 44000 до 47000 руб. с га, что является рекордно высоким результатом.

Для представителей перерабатывающей отрасли текущих сезон стал очередным испытанием. Сложная ситуация с обеспечением загрузки мощностей накладывается на падающую конъюнктуру экспортных рынков шрота и масла. Колебание курса национальной валюты не дают возможности долгосрочного планирования и приводят к минимизации эффективности работы заводов.

Рынок сои

Валовой сбор соевых бобов впервые превысил 2,8 млн. тонн, при этом 53% урожая было собрано в ДФО. Обнуление с 1 сентября 2015 г. вывозной пошлины на бобы окончательно разграничило рынки Запада (ЦФО+ЮФО) и Востока (ДФО, СФО). Теперь, сою, выращиваемую на Дальнем Востоке, экономически целесообразно реализовывать лишь в двух направлениях. Первое – это экспорт в Китай, который в текущем сезоне может достичь рекордных 400 тыс. тонн. Второе –на заводы в ДФО и СФО. Высокие цены на бобы на ДВ привели к тому, что при доставке сои в ЦФО или ПФО – она проигрывает не только местным бобам, но и импортным.

По оценкам ИКАР, за сентябрь-ноябрь 2015 г. было экспортировано 76 тыс.т. сои, для сравнения в прошлом году за аналогичный период всего 30 тыс.т.

На Европейской части России наблюдается обратная ситуация. Соя в большинстве сезонов котировалась выше подсолнечника и рапса. Однако в текущем сезоне, как минимум в ЦФО, у сои есть все шансы остаться в аутсайдерах. По состоянию на середину декабря покупатели в Белгороде были готовы платить до 25,5 за сою с содержанием протеина 32-33 с доставкой на завод. Сою с содержанием протеина не выше 30% были готовы покупать в пределах 24 руб./кг EXW элеватор. Таким образом, соя в ЦФО уже сейчас проигрывает 2 руб./кг рапсу и 1руб/кг подсолнечнику.

При высоком потенциале роста внутренних цен на подсолнечник и рапс, соя и производные следуют за тенденциями на мировых рынках (снижение экспортных пошлин Аргентиной и т.д.). Цены на импортный соевый шрот, даже несмотря на высокий доллар, чрезвычайно низкие, не говоря уже об импортных соевых бобах. Кроме того, российская соя традиционно проигрывает импортной по содержанию протеина, что, на наш взгляд, может способствовать частичному пересмотру планов на сев в будущем году в пользу большего ареала под подсолнечником и рапсом.

Рынок рапса

Из-за гибели озимого рапса общий валовой сбор оказался ниже прошлогоднего на 340 тыс. тонн и оценочно составил 1,1 млн. тонн. Несмотря на снижение вывозной пошлины до 6.5 но не менее 11.4 € / 1000 кг, прорыва в экспорте мы не ожидаем. По результатам первых пяти месяцев сезона (июль15-ноябрь15) было вывезено оценочно не более 25 тыс. тонн рапса по сравнению с 110 тыс. тонн за аналогичный период в прошлом году. В целом по сезону экспорт семян может составить 50 тыс. тонн. Экспорт продуктов переработки также ожидается более скромным, нежели в прошлом сезоне: масла – 250 против 340 тыс. тонн, шрота – 160 против 290 тыс. тонн.

Масличный лен, рыжик, горчица

Среди трех нишевых масличных культур в текущем сезоне выделился масличный лен, рекордный сев которого вылился в рекордный валовой сбор – 550 тыс. тонн.

Интерес к производству рыжика по-прежнему высок, однако из-за гибели озимых сортов в ПФО, валовой сбор оценочно не превысит 100-120 тыс. тонн (156 тыс.т. в 2014 г)

Динамика официальных посевных площадей под нишевыми масличными в РФ, тыс. га

Сафлор

Если такие нишевые культуры как рыжик, лен и горчица уже перестали быть чем-то новым и заняли свою нишу на рынке, то сафлор только завоевывает свое право на сев. По итогам последних четырех сезонов можно говорить о высокой успешности этой культуры на юге России и в Поволжье. С 2011 по 2014 год посевные площади под сафлором возросли с 7 до 123 тыс. га. А по итогам 2014 календарного года в рейтинге стран-экспортеров сафлора Россия обогнала бывшего лидера (Казахстан) и заняла первое место, отправив на экспорт 56,6 тыс. тонн семян. Турция импортировала 84,5% или 47,8 тыс. тонн, Иран – 2,2 тыс. т., Бельгия – 2,2 тыс. тонн.

Что касается перспектив следующего сезона, то в общем и целом, как и раньше сохраняются серьезные предпосылки для расширения посевных площадей под масличными. Рекордно высокая рентабельность при производстве подсолнечника, стабильно высокая маржа при производстве остальных масличных культур в совокупности с растущим спросом со стороны расширяющихся мощностей по переработке – неизменные компоненты успешного развития отрасли.

Рынок круп: итоги 2015 г. и перспективы 2016 г.

Ценовая конъюнктура рынка круп в последние годы характеризуется высокой волатильностью. Не стал исключением и начавшийся в сентябре 2015 г. новый крупяной сезон.

Динамика средних оптовых цен на основные крупы, руб./т

Рис

В начале сезона оптовая цена на отечественный рис достигла исторического максимума вслед за повышением до рекордных значений цен в звене переработки в конце сезона 2014/15. Насыщенность рынка рисом в этот период заметно снизилась. Экспорт риса в связи с повышением конкурентоспособности на мировом рынке из-за валютного фактора вырос в сезоне 2014/15 в 1,9 раза против предыдущего сельхозгода. При этом импорт риса снизился до 190 тыс. т против 265 в сезоне 2013/14.

Экспорт российского риса (в сырцовом эквиваленте), тыс. т

Однако с началом массового производства крупы из сырца урожая 2015 г. снижение цен возобновилось. Валовой сбор риса достиг 11049 тыс. т – самый высокий показатель за последние 27 лет. При этом давление на цены стал оказывать низкий спрос, как внутренний, так и экспортный. Ситуация с экспортом особенно обострилась с начала сезона 2015 г. Поставки российского риса-сырца в Турцию приостановились, ряд сделок был аннулирован турецкой стороной. Страны бывшего СССР сократили ввоз из-за проблем с конвертацией местных валют в доллары (Туркмения, Узбекистан, Азербайджан), а также в связи со снижением покупательной способности из-за низких цен на нефть (Азербайджан). В результате цены производителей риса к концу года снизились почти на 1/3 по сравнению с пиковыми значениями августа.

Гречка

В текущий сезон гречневая крупа вступила хотя и с далеко не рекордными, однако, весьма высокими ценами. Столь значительная ценовая планка сформировалась осенью 2014 г. в связи с паническими настроениями и ажиотажным спросом после гибели части урожая гречихи в Алтайском крае из-за раннего снега.

Информация о том, что валовой сбор гречихи в 2015 г. оказался на уровне, превышающем нормальные потребности рынка (860 тыс. т против 662 тыс. т в 2014 г.), не смогла вызвать снижения цен на данную культуру и, соответственно, на гречку в начале сезона переработки. Лишь в ноябре, по мере увеличения предложения, поскольку большинство крупозаводов возобновили производство, цены развернулись в сторону снижения. В конце года цены опта стабилизировались.

Экспорт гречки за сентябрь-ноябрь сезона 2015/16 составил 14,8 тыс. т, что практически соответствует уровню аналогичного периода предыдущего сезона (14,2 тыс. т).

«Геркулес»

Цены на овсяные хлопья, которые ранее были сопоставимы с ценами на другие основные крупы, с февраля 2014 г. стали самыми низкими. Причина – ослабление цен на продовольственный овес после высоких валовых сборов 2013-14 гг.

Однако с начала сезона 2015/16 ситуация начала меняться. Снижение валового сбора данной культуры и низкая доля зерна крупяных кондиций вызвала значительный рост цен на него. С августа по декабрь цены на данную культуру выросли в 2 раза. Соответственно, цены на «Геркулес» начали заметно укрепляться.

Пшено

Начиная с сентября, когда стартовал новый сезон, цены на пшено стали снижаться в связи с ослаблением цен на просо. Валовой сбор данной культуры оценивается в 2015 г. на уровне 572 тыс. т против 493 тыс. т в 2014 г.

Рынок муки: итоги 2015 г. и перспективы 2016 г.

Высокий валовой сбор пшеницы в РФ, низкие мировые цены на данную культуру, достаточно стабильный экспортный спрос не смогли противостоять резкому ослаблению курса рубля к доллару. В итоге рублевые цены на пшеницу не только не показали сезонного падения, а продолжили расти в первые месяцы текущего сельхозгода весьма высокими темпами.

Высокие цены на зерно на старте мукомольного сезона 2015/16 (август-июль) обусловили то, что традиционного проседания цен на муку также не произошло. Более того, цены на нее на всех основных базисах уверенно росли до конца ноября.

Лишь в декабре, когда цены на зерно испытали некоторое ослабление, мука тоже начала дешеветь. Дополнительным фактором, оказавшим давление на цены на муку в декабре, стало отсутствие обычного для этого времени года всплеска спроса накануне новогодних и рождественских каникул.

В начале 2016 г. можно прогнозировать стабилизацию цен на муку вслед за ценами на пшеницу.

Динамика оптовых цен на пшеничную муку в/с, руб./т

Высокий курс доллара обусловил рост конкурентоспособности российской пшеничной муки на внешних рынках. По итогам четырех месяцев сезона 2015/16 (август-ноябрь) экспорт российской пшеничной муки составил 102 тыс. т, что в 2,6 раза выше, чем за тот же период предшествующего сезона. Лидирующие позиции заняли Объединенные Арабские Эмираты, на долю которых пришлось почти 30% экспорта пшеничной муки. Ранее ОАЭ импортировали крайне небольшие объемы.

Экспорт российской пшеничной муки и оптовые цены в долларовом эквиваленте

Также сохраняется тенденция к росту экспорта пшеничных отрубей. Турция – основной покупатель данной продукции.

Экспорт пшеничных отрубей, тыс. т

Интересно отметить рост экспорта отрубей во Вьетнам после создания Зоны свободной торговли. Так, за 4 месяца 2015/16 с/х г. экспорт в эту страну составил 14,8 тыс. т против 13,9 тыс. т за весь сезон 2014/15.

Рынок сахара и сахарной свёклы: итоги 2015 г. и перспективы 2016 г.

Для  свеклосахарной отрасли РФ еще один успешный сезон, несмотря на не простые экономические и погодные условия!

Посевные площади сахарной свёклы в 2015 г. выросли на 11.3% до 1021.5 тыс. га. Урожайность сахарной свеклы выросла по РФ на 2.5% до 379.7 ц/га, рост произошел в 14-ти из 23-х регионов, в основном в ЦЧР, также на 0.6% выросла сахаристость свёклы, обновив абсолютный рекорд прошлого года.

Валовой сбор сахарной свёклы в 2015 г. вырос на 13.8% до 37.8 млн. тонн (предварительные итоги МСХ). Заготовка (т.е. доставка на заводы свёклы, убранной в октябре-ноябре в полевые кагаты) будет продолжаться местами до января. На конец декабря из сахарной свеклы нового урожая уже выработано около 5.02 млн. тонн сахара. С учётом сахарной свёклы в полевых кагатах производство свекловичного сахара за сезон по оценке ИКАР может превысить 5.15 млн. тонн – абсолютный рекорд в истории России!

В 2015 г. обновлена рекордная дигестия сахарной свёклы – 17.8%. Продуктивность свеклосахарного комплекса выросла за 18 лет почти в 4 раза и достигла 5 тонн сахара с 1 га посевов по РФ (обновлены рекорды в 3-х и 4-х макро-регионов, кроме Юга). Потенциал продуктивности отрасли в ближайшие 3-5 лет – не менее 6-8 тонн сахара с 1 га.

Рекордное производство свекловичного сахара и гранулированного жома в РФ в 2015/16 г. стало возможным благодаря росту посевных площадей сахарной свёклы на 11.2% (при низком уровне списанных площадей сахарной свёклы, по оценке МСХ лишь 0.6%) и рекордной продуктивности отрасли - закономерный результат инвестиций последних лет и продолжающейся постепенной модернизации свеклосахарной отрасли. Оттачиваются эффективные агротехнологии свекловодства, внедряются современные гибриды семян сахарной свёклы, удобрения, с/х техника и т.п. Также помогла относительно благоприятная погода в вегетационный период и во время уборки.

Свёкла была переработана быстрее и с меньшими потерями: снизились потери сахара в производстве на 0.6%, при хранении и транспортировке на 10.8% (помог в т.ч. и ранний пуск большинства сахарных заводов - первый завод на Юге заработал 29 июля, в ЦЧР – 10 августа) и выросли мощности переработки свёклы на 7.4%, в т.ч. за счёт возобновления работы после простоя двух сахарных заводов – Динской в Краснодарском крае и Кривецкий в Курской области. Продолжающаяся постепенная модернизация сахарных заводов, без прожектов гигантомании, делает своё дело. Например, в текущем сезоне на заводах снизились на 5.5% расход условного топлива и на 6.2% расход известкового камня, выведены на проектные мощности ряд жомосушек, построенных в последние годы (что позволило установить в 2015/16 г. рекорд производства гранулированного свекловичного жома – более 1 млн. тонн).

Таким образом, гораздо эффективнее в свёкле выращивать, убирать, перевозить и перерабатывать сахар, а не воду, а система мотивирования всей отрасли должна быть максимально заточена на количество извлекаемого сахара с 1 га посевов сахарной свёклы.

Сбор сахара с 1 гектара посевов, тонн

Традиционный провал внутренних оптовых цен на сахар в августе-ноябре оказался в 2015 г. умеренным. Причинами этого стали продолжающийся рост издержек отрасли (транспортными и другими), в т.ч. вызванными ослаблением курса рубля, рост конечного потребления сахара в РФ и концентрация отрасли. Для свекловодов сезон 2015/16 г. можно признать успешным, как и, вероятно, сезон 2016/17 г., благодаря росту продуктивности отрасли и привлекательным ценам на свеклу.

Важно отметить, что перспективы существенного (более чем на 3-5%) расширения посевов сахарной свёклы в РФ упираются в ограниченную ёмкость рынка сахара, которая с учётом импорта из Беларуси и минимального экспорта, составляет не более 5.4 млн. тонн. Производство свёклы и сахар сверх этого уровня будет приводить к классическому кризису перепроизводства и депрессивно низким внутренним ценам на сахар и свёклу, что неоднократно наблюдалось, например, на Украине и в Молдове. Ключевая задача всех игроков свеклосахарной отрасли и государства в ближайшие годы – это расширение внутренних и внешних рынков сбыта для российского сахара (см. подробнее в месячном обзоре декабрь-2015) и всей продукции АПК.

Рынок сахара РФ по-прежнему остаётся конкурентным: действуют 28 независимых производителей (операторов заводов), сотни независимых производителей сахарной свёклы (и зачётчиков), получающих сахар по давальческим схемам и взаиморасчётам, десятки крупнооптовых трейдеров, плюс Белорусская сахарная компания и Росрезерв. Покупатели имеют достаточные возможности диверсификации  источников сахара по компаниям, регионам и происхождению, было бы желание.

Россия и в 2015/16 г. остаётся заметным экспортёром мелассы и свекловичного гранулированного жома, в т.ч. из-за неразвитости внутреннего рынка сбыта. Рост внутреннего потребления мелассы в 2015-16 г. на корма, дрожжи и др. сократит объёмы её экспорта. Доля экспорта мелассы от общего производства в РФ снизится ниже 30% (45% в 2013/14 г.).

Посевные площади сахарной свёклы в 2016 г., вероятно, вновь вырастут минимум до 1050 тыс. га (+6%), максимальная динамика возможна в регионах: Краснодар, Липецк, Тамбов, Белгород, Орёл, Саратов.

Мировые цены на сахар после пяти лет снижения начали расти с августа 2015 г.

Заводские запасы сахара в РФ в сентябре 2015 г. – феврале 2016 г. находились на рекордном для этих месяцев уровне за последние годы.

Ёмкость рынка стран СНГ для сахара-сырца продолжает сокращаться, при этом 2015 г. удивил развитием перевалки и хранения в портах Балтики, включая С-Пб.

Важно также отметить рост интереса к производству в РФ патоки и крахмалов из зерновых.