Мария Шишкина, аналитик ИК РУСС-ИНВЕСТ, комментирует результаты операционной деятельности за 4 квартал и 2014 год группы «Черкизово»

«Основную выручку группе «Черкизово» по-прежнему приносят подразделения птицеводства и мясопереработки. Группа «Черкизово» опубликовала нейтральные результаты – объем производства в всаом продаваемом сегменте увеличился двухзначными темпами, когда в 2013-и году рост г-к-г составил всего 7,3%.

Отметим, что в России большим спросом пользуется именно мясо птицы. Птицеводство лидирует по производству мяса среди всех мясных подотраслей, являясь наиболее динамично развивающейся сферой, а импорт птицы в России не превышает 10% от потребности внутреннего рынка. Увеличение производства в данном сегменте произошло в том числе за счет приобретения в марте 2014 года воронежского производителя мяса птицы «Лиско-Бройлер» за 5 млрд рублей, включая долг. «Лиско» занимает седьмое место среди российских производителей птицы с долей рынка около 2% в объемном выражении. Производственная мощность компании составляет около 95 000 т в год в живом весе. Ранее мы прогнозировали, что производство птицы группы «Черкизово» может вырасти до 450 000 тонн в 2014 году.

По теме: Группа «Черкизово» объявляет результаты операционной деятельности за 4-й квартал 2014 г. и 2014 год.

В то же время мы видим падением темпов роста производства в сегменте «свиноводства», прирост составил всего +8% г-к-к, когда в 2013-м году +52% на фоне увеличения цены реализации на 47% в рублевом выражении и 22% в долларах. К слову, данный сегмент стал единственным, где цены в долларах не снизились из-за девальвации рубля, как в других, а, наоборот, выросли. Таким образом, санкции сыграли злую шутку с производителем мяса, так как, в 2014 году импорт свинины сократился на 42% на фоне увеличения цен и снижения темпов внутреннего производства (на примере крупнейшего производителя)».