Группа "Черкизово" опубликовала вчера нейтральные операционные результаты за 1 полугодие 2011 г., показав рост выручки на 25%, в целом на уровне прогноза аналитиков ИК "Тройка Диалог" на весь год. Цены немного восстановились во 2 квартале 2011 г. по сравнению с 1 кварталом 2011 г., но в годовом выражении они по-прежнему значительно отставали от роста себестоимости. Соответственно, эксперты полагают, что во 2 кв. 2011 г. рентабельность осталась низкой, но ожидают ее восстановления в 3 кв. 2011 г., т. к. цены реализации продолжат повышаться, а рентабельность будет расти за счет падения цен на комбикорм. Продажи мяса птицы в 1 полугодии 2011 г. выросли на 18%, до 118,0 тыс. т, что отразило вклад недавно запущенных комплексов в Брянске и обеспечило рост выручки на 29%, до $296 млн. Последнему способствовало повышение цен в долларовом выражении на 9% с уровня годичной давности, тогда как по сравнению с 1 кв. 2011 г. цены выросли на 7%, восстановившись после резкого падения в 4 кв. 2010 г., вызванного необычно большими объемами импорта. Физические объемы продаж в сегменте свиноводства в 1 полугодии 2011 г. не изменились за счет аномальных погодных явлений прошлого лета, тогда как цены выросли на 14% с уровня годичной давности, до $2,70/кг, обеспечив рост выручки на 15% с уровня годичной давности до $110,9 млн. По сравнению с 1 кв. 2011 г. цены выросли на 6% после резкого увеличения поставок мяса в 4 кв. 2010 г., а также на фоне снижения импорта. В сегменте мясопереработки продолжался постепенный рост. Выручка увеличилась на 24%, до $313,3 млн благодаря годовому росту объемов производства на 6%, до 70,1 тыс. т и повышению цен в долларовом выражении на 17%. "Мы ожидаем продолжения роста цен в 3 кв. 2011 г., что вкупе со снижением цен на комбикорм должно обеспечить повышение рентабельности во 2 полугодии 2011 г. Мы сохраняем позитивное отношение к компании и рекомендуем покупать ее акции", - резюмировали специалисты ИК "Тройка Диалог".

Quote.Ru
Читать полностью: http://quote.rbc.ru/comments/2011/08/03/33374935.html