|
24.08.2017
Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2017 года
Москва, Россия – 23августа 2017 года – Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции и комбикормов, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие, закончившееся 30 июня 2017 года.
Ключевые финансовые показатели
2-й квартал 2017 против 1-го квартала 2017:
• Во втором квартале 2017 года выручка увеличилась на 7% до 22,4 млрд рублей против 21,0 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
• Валовая прибыль выросла на 28% и составила во втором квартале 2017 года 7,2 млрд рублей по сравнению с 5,6 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
• Валовая рентабельность составила 32,4% против 26,9% в первом квартале 2017 года.
• Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 16% и составил 4,3 млрд рублей во втором квартале по сравнению с 3,7 млрд рублей в первом квартале2017 года.
• Скорректированная маржа по EBITDA* составила 19,3% по сравнению с 17,8% в первом квартале 2017 года.
1-е полугодие 2017 против 1-го полугодия 2016:
• Выручка увеличилась на 12%, до 43,3 млрд рублей против 38,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Валовая прибыль продемонстрировала существенный рост в 58% и составила 12,9 млрд рублей в сравнении с 8,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Валовая рентабельность увеличилась до 29,7% против 21,0% в первом полугодии 2016 года.
• Операционные расходы снизились на 2% и составили 6,3 млрд рублей по сравнению с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Скорректированный показатель EBITDA* показал трехкратный рост и составил 8,0 млрдрублей по сравнению с 2,7 млрд рублей за отчетный период 2016 года.
• Скорректированная маржа по EBITDA*достиглапоказателя 18,6% по сравнению с 7,0% в первом полугодии 2016 года.
• Чистая прибыль выросла более чем в пять раз и составила5,1 млрд рублей, по сравнению с 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Чистый операционный денежный поток показал положительную динамику и составил 6,5 млрд рублей за первое полугодие 2017 года.
• Чистый долг** на 30 июня 2017 года составил 43,2 млрд рублей.
• Эффективная стоимость долга составила 8,6% (2016 – 9,7%).
• Чистая прибыль на акцию составила 116,4 рублей против 21,6 рублей чистой прибыли на акцию по итогам первого полугодия 2016 года.
Основные корпоративные события
• Группа провела сделкус аффилированными лицами по приобретению компании «НАПКО» – одного из ведущих российских производителей зерновых. В состав приобретенных активов вошли земли сельскохозяйственного назначения общей площадью 147 000 га, расположенные в Липецкой, Тамбовской и Пензенской областях, которые являются стратегически важными для Группы.В 2016 году на этих землях «НАПКО» произвела 250 тысяч тонн зерновых культур. В результате сделки общий банк сельскохозяйственных земель Группы «Черкизово» увеличился до 287 000 га.Кроме того, в рамках сделки «Черкизово» приобрело производственную инфраструктуру для возделывания и хранения зерновых.
• «Тамбовская индейка», совместный проект Группы «Черкизово» и флагмана агроиндустрии Испании GrupoFuertes,выходит на полную проектную мощность в 50 000 тонн живого веса в год. Благоприятные рыночные условия позволили нам войти в тройку ведущих производителей индейки в России, а продукцию под новым брендом «Пава-Пава» уже можно купитьна прилавках крупнейших розничных сетей. "Тамбовская индейка" находится в процессе получения международного сертификатасоответствия безопасности пищевой продукции. Этот сертификат позволит «Тамбовской индейке» производить продукт высочайшего качества не только для России, но и для Европы.Европейская сертификация станет еще одним свидетельством высокого качества продукции, производимой на новом, ультрасовременном заводе.
• Группа «Черкизово» запустила три новые площадки откорма свиноводческого комплекса в Липецкой и Воронежской областях с общей проектной мощностью более126 000 головживых свиней в год.
Основные корпоративные события после отчетного периода
• 2 августа 2017 года контролирующий акционер ПАО «Группа Черкизово» совместно с аффилированными лицами завершил сделку по покупке 21,05% обыкновенных акций и ГДР Группы у фондов и портфелей под управлением ProsperityCapitalManagement. Общая сумма сделки составила 12 млрд рублей.
• Группа «Черкизово» объявила о новом этапе развития производства в Воронежской области, начав строительство двух свиноводческих площадок откорма. В планах также строительство птичников и ввод новых мощностей убойного завода. В ближайшее десятилетие Воронежская область станет приоритетным регионом развития группы «Черкизово». Кроме того, Группа обозначила планы расширения производства в Липецкой и Пензенской областях.
Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов прокомментировал:
«Мы продолжаемнаблюдать усилениефинансовых показателей во втором квартале, вслед за отличными результатами предыдущего квартала, чему способствовал иболее сильный рубль. Валовая прибыль Группы характеризовалась двузначным ростом, в то время как рост показателя EBITDA был почти в три раза выше, чем за тот же период прошлого года, и превысил ожидания.
Мы удовлетворены успехами Группы. Сегмент свиноводства внес особый вклад, обеспечив рост показателя EBITDA в годовом исчислении на 148%, что обусловлено увеличением объемов и средней цены. Мы также добились значительного прогресса в сегменте птицеводства в первом полугодии, добавив новые мощности и улучшив маржинальность. В сегменте мясопереработки мы продолжаемнаращивать долюрынка, несмотря наего сжатие. В сегменте растениеводства приобретение компании «НАПКО» позволит нам повысить самообеспеченность зерном более чем до 60% в ближайшие годы по сравнению с 30% на конец 2016 года, что должно снизить волатильность цен на зерно и корма, а также обеспечить стабильные поставки.
«Тамбовская индейка» планирует добавить 50 000 тонн живого веса, что дает нам хорошие возможности как на местном, так и на экспортных рынках. Мы находимся в процессе получения лицензии на экспорт в ЕС, что, по нашему мнению, станет существенным шагом для бизнеса.
Что касается корпоративного управления, мы добились значительных успехов в первом полугодии, избрав новый Совет директоров и председателя. Для улучшения контроля и прозрачности мы расширили полномочия наших независимых директоров. Кроме того, мы полагаем, что приобретение доли ProsperityCapital открывает перед нами новые возможности на рынках капитала и является позитивным шагом для обеспечения оптимальной стоимости акций для всех акционеров».
Финансовыепоказатели
млнрублей 1пг. 2017 1пг. 2016 Изм., % 2 кв. 2017 1 кв. 2017 Изм., %
Выручка 43 349 38835 12% 22 378 20 971 7%
Валовая прибыль 12 881 8144 58% 7240 5 640 28%
Операционныерасходы (6 257) (6371) (2%) (3 071) (3 186) (4%)
Скорректированныйпоказатель EBITDA 8043 2728 195% 4313 3730 16%
Скорректированнаямаржа по EBITDA 19% 7% 19% 18%
Операционнаяприбыль 6624 1773 274% 4169 2 455 70%
Прибыльдоналогообложения 5020 946 430% 3142 1878 67%
Чистаяприбыль 5106 949 438% 3172 1 934 64%
Чистыйоперационныйденежныйпоток 6 467 1 074 502% 4 353 2114 106%
Чистыйдолг 43 192 36 949* 17% 43 192 40 417 7%
* По состоянию 31 декабря 2016 года
Выручка
Выручка Группы «Черкизово» выросла в первом полугодии 2017 года на 12% до 43,3 млрд рублей в сравнении с 38,8 млрд рублей в 1-м полугодии 2016 года. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Свиноводство» и «Мясопереработка», продемонстрировав рост производства 13% и 4% год к году соответственно. Квартал к кварталу рост выручки составил 29% и 10%соответственно.Сегмент «Свиноводство» также продемонстрировал положительную динамику благодаря росту средней цены на 13% относительно первого полугодия предыдущего года.
Валовая прибыль
Валовая прибыль выросла на 58% до 12,9млрд рублей в первом квартале 2017 года против 8,1 млрд рублей годом ранее. Основное влияние оказали рост выручки и снижение расходов на корма в сегментах «Птицеводство» и «Свиноводство», номинированных в валюте. Курс российского рубля в отчетном периоде укрепился, относительно доллара США и евро, до уровня июля 2015 года. Благодаря снижению расходов и увеличению продаж валовая рентабельность в отчетном периоде увеличилась до 29,7% в сравнении с 21,0% в первом полугодии 2016 года.В то же время валовая прибыль во втором квартале 2017 года продемонстрировала рост в 28% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Операционные расходы
Операционные расходы незначительно снизились в первом полугодии 2017 года на 2% до 6,3 млрд рублей в сравнении с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016года – на фоне снижения затрат на заработную плату и более низких коммерческих расходов. Снижение операционных расходов во втором квартале 2017 года составило4% против аналогичного показателя кварталом ранее. Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии 2017 года до 14,4% против 16,4% годом ранее.
Скорректированный показатель EBITDA
По итогам первого полугодия 2017 года скорректированный показатель EBITDA утроился по сравнению с прошлым годом и составил 8,0 млрд рублей. Скорректированная маржа по EBITDA в отчетном периоде увеличилась до 18,6% (1-е полугодие 2016 – 7,0%). При этом во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA составил 19,3%, что превысило показательпервого квартала,равный 17,8%.
Процентные расходы
Процентные расходы в первом полугодии 2017 года снизились на 25% до 1,8млрд рублей. Снижение было обусловлено реструктуризацией кредитного портфеля, при которой значительная часть задолженности была переведена из краткосрочной в долгосрочную с существенно более низкими процентными ставками по кредитам, при которой кредитный портфель вырос на 18% год к году и составил 45,4 млрд рублей на конец второго квартала 2017 года против 38,6 млрд годом ранее. Чистые процентные расходы в отчетном периоде увеличились на 14% и составили 1,5 млрд рублей в сравнении с 1,3 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Группа начислила 0,3 млрд рублей субсидий, отраженных в описанных выше процентных расходах, что на 76% ниже показателя за аналогичный период 2016 года.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась в пять раз и составила 5,1 млрд рублей против чистой прибыли в 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016года. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 11,8% в сравнении с 2,4% годом ранее, находясь на данном высоком уровне с первого квартала года.
Денежный поток
Чистый операционный денежный поток в первом полугодии 2017 года показал положительную динамику и составил 6,5млрд рублей в сравнении с 1,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года благодаря росту операционной прибыли.
Сегменты
Сегменты Объемпродаж Изм., % Выручка Изм., % Доля в выручкеГруппы,
%
1пг. 2017, тыс. тонн 1пг. 2016, тыс.тонн 1пг. 2017,
млнруб. 1пг. 2016,
млнруб.
Птицеводство 254,9 252,4 1% 23 721 22 857 4% 49%
Свиноводство 98,4 86,9 13% 8 992 7 109 26% 19%
Мясопереработка 107,3 102,9 4% 15 617 14 653 7% 32%
* Включаямежсегментнуювыручку
Птицеводство
В первом полугодии 2017 года продажи сегмента «Птицеводство» выросли на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года и составили 254 911 тысяч тонн готовой продукции (1 полугодие 2016 – 252 351 тысяча тонн). Увеличение объема продаж связано с ростом производства в первом полугодии 2017 года на фоне решения минимизировать складские остатки в первом квартале 2016 года в связи с общей нестабильной рыночной ситуацией.
Средняя цена на продукцию в отчетном периоде увеличилась на 1% год к году, до 91,15 руб./кг, за счет увеличения продаж брендированных торговых марок и канала HoReCa. Во втором квартале 2017 года средняя цена снизилась на 3% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила 89,93 руб./кгблагодаря конъюнктуре рынка, благоприятной для покупателя.
Выручка сегмента «Птицеводство» в первом полугодии 2017 года увеличилась на 4% и составила 23,7 млрд рублей (1-е полугодие 2016 – 22,9 млрд рублей) на фоне роста средней цены реализованной продукции, а также увеличения доли брендированной продукции и продукции с высокой добавленной стоимостью. Но во втором квартале более низкие цены привели к небольшому снижению выручки сегмента менее чем на 1% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль сегмента в отчетном периоде удвоилась год к году до 5,7 млрд рублей в сравнении с 2,7 млрд рублей в первом полугодии 2016 года из-заснижения себестоимости компонентов кормов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. Валовая рентабельность выросла до 24,2% против 11,9% годом ранее. Тем не менее во втором квартале текущего года валовая прибыль сегмента выросла на 19% по сравнению с первым кварталом 2017 года, тогда как маржинальность увеличилась до 26,3%с 22,2%.
Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии до 10,4% в сравнении с показателем 11,2% годом ранее благодаря снижению затрат на ремонт и содержание, а также фонд оплаты труда, рекламу и маркетинг.
Операционная прибыль в первом квартале составила 3,3млрд рублей против 0,2 млрд рублей в первом полугодии 2016 года, квартальный рост составил 29%. При этом операционная рентабельность за полугодие повысилась до 13,9% в сравнении с 0,7% в соответствующем периоде прошлого года, увеличившись с 12,1% до 15,6% во втором квартале текущего годаза счет более дешевых кормов.
Чистаяприбыльсегментасоставила 2,7млрдрублейвсравнениисубыткомв 0,6млрдрублейгодомранее, отражая связь стоимости компонентов сырья с иностранными валютами.
Скорректированный показатель EBITDA сегмента увеличился в четыре раза и составил 4,1млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (0,9 млрд рублей), тогда как скорректированная маржа по показателю EBITDA продемонстрировала рост до 17,2% с 4,1% в первом полугодии 2016 года. В то же время во втором квартале 2017 года маржа по EBITDA составила 17,3%против 17,1% кварталом ранее.
Свиноводство
Объем продаж сегмента «Свиноводство» в первом полугодии 2017 года увеличился на 13% и составил 98 369 тонн готовой продукции по сравнению с 86 902 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост объемов производства обусловлен вводом в эксплуатацию двух площадок отъема-откорма в Воронежской области в 2016 году. Программа по совершенствованию генетики, реализуемая в Группе с 2014 года, также благоприятно отразилась на росте объемов производства.
Средняя цена производства свиноводческой продукции увеличилась на 13% до 94,02 руб./кг по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (83,20 руб./кг). Рост цен обусловлен увеличениемпотребления в стране на фоне высокой промоактивности торговых сетей и стабилизации покупательного спроса.
Выручка от продаж в сегменте выросла на 26% до 9,0 млрд рублей в сравнении с 7,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Рост был ожидаемым на фоне роста средней цены и объема производства. Рост выручки во втором квартале 2017 года по сравнению с первым кварталом текущего года составил 29%.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года почти удвоилась и составила 4,0млрд рублейпо сравнению с аналогичным периодом 2016 года (2,2 млрд рублей), в результате роста объемов реализации, повышения цены на свинину в живом весе, а также снижения стоимости компонентов кормов и ветеринарных препаратов в связи со снижением курса валют. Валовая рентабельность сегмента повысилась до 44,2% в сравнении с 30,8% в первом полугодии 2016 года. Валовая прибыль сегмента выросла на 121% во втором квартале текущего года по сравнению с первым кварталом 2017 года.
Операционные расходы, как процент от выручки, были ниже уровня первого полугодия 2016 года и составили 1,3% (1 полугодие 2016 – 5,7%).
Операционная прибыль выросла в два раза до 3,9млрд рублей в сравнении с 1,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность в отчетном периоде повысилась до 42,9% против 25,2% годом ранее.
Чистая прибыль удвоилась год к году до 3,7 млрд рублей в сравнении с 1,5 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Скорректированный показатель EBITDA также продемонстрировал двукратный рост до 3,4 млрд рублей против 1,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года повысилась до 37,6% в сравнении с 19,1% в аналогичном периоде 2016 года.Во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA вырос на 43% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Мясопереработка
В первом полугодии 2017 года объем продаж сегмента «Мясопереработка» увеличился на 4% до 107 314 тонн по сравнению с 102 898 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост связан с увеличением предложения продукции в современных форматах продовольственной розницы, а также с расширением географии поставок в Уральский и Северо-Западный регионы.
Средняя цена на продукцию мясопереработки Группы «Черкизово» по итогам второго полугодия 2017 года увеличилась на 5% и составила 150,11 руб./кг. Во втором квартале средняя цена снизилась на 2% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила148,92 руб./кги 151,46 руб./кг соответственно.
Выручка от продаж в отчетном периоде выросла на 7% до 15,6 млрд рублей в сравнении с 14,7 млрд рублей в 2016 году за счет увеличения объемов продаж и роста средней цены. Во втором квартале 2017 года выручка сегмента мясопереработки показала рост в 10% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась на 8% до 2,7 млрд рублей в сравнении с 2,5 млрд рублей год к году. Валовая рентабельность в отчетном периоде выросла до 17,5% против 17,3% в первом полугодии 2016 года. При этом во втором квартале 2017 года валовая прибыль показала снижение на 4% по сравнению с первым кварталом года.
Операционные расходы, как процент от выручки сегмента, были на уровне прошлого года, равном 12,0%, что во многом было обусловлено снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
Операционная прибыль увеличилась на 12% до 0,9 млрд рублей в сравнении с 0,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность выросла до 5,6% с 5,3% в аналогичном периоде 2016 года. Изменение прибыли обусловлено ростом доходности от продаж колбасных изделий и снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
В первом полугодии 2017 года чистая прибыль сегмента «Мясопереработка» составила 0,7 млрд рублей, что лишь на 3% ниже соответствующего показателя прошлого года.
Скорректированный показатель EBITDA в первом полугодии 2017 года увеличился на 11%, до 1,2 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). При этом во втором квартале текущего года показатель EBITDA снизился на 15% против первого квартала. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года была на уровне 7,7%, что превысило прошлогодний показатель в 7,4%.
Растениеводство
За отчетный период Группа «Черкизово» приступила к уборке урожая. В текущем году компания рассчитывает собрать до 750 тысяч тонн зерновых. Наша средняя урожайность пшеницы выше запланированного уровня. Мы еще находимся на ранней стадии сбора урожая и учитываем, что погода и другие факторы могут повлиять на общую урожайность в течение сезона.
В связи с сезонностью бизнеса в сегменте «Растениеводство» результаты по данному сегменту публикуются на ежегодной основе с тем, чтобы точнее отразить показатели этого бизнеса и обеспечить соответствующую сравнительную базу.
Финансовое положение
В первом полугодии 2017 года капитальные вложения Группы «Черкизово» составили 4,6 млрд рублей, что на 4% выше уровня первого полугодия 2016 года. 2,0 млрд рублей инвестированных в сегмент «Свиноводство» были направленына строительство новых площадок откорма в Липецкой области, развитие площадок в Воронежской области и строительство двух площадок отъема-откорма в Пензенской области. В сегмент «Птицеводство» было инвестировано 0,7 млрд рублей. Компания также инвестировала 1,4 млрд рублей в сегменте «Мясопереработка» в строительство нового завода в Кашире. В сегменте «Растениеводство» Группа инвестировала 0,3 млрд рублей в строительство нового комплекса по сушке зерна.
На 30 июня 2017 чистый долг** Группы «Черкизово» составил 43,2 млрд рублей по сравнению с 36,9 млрд рублей на конец 2016 года. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 45,4 млрд рублей по сравнению с 38,6 млрд рублей на 31 декабря 2016 года. На конец первого полугодия 2017 года долгосрочные обязательства составляли 73% всего долгового портфеля Группы «Черкизово» и равнялись 33,0 млрд рублей. Краткосрочные обязательства составили 12,4 млрд рублей, или 27% портфеля. Стоимость долга в первом полугодии 2017 года составила 8,6% (1-е полугодие 2016 – 9,7%). Доля субсидируемых займов и кредитных линий в долговом портфеле составила 33% (1-е полугодие 2016 – 79%). Денежные средства и их эквиваленты на 30 июня 2017 года составляли 1,6млрд рублей.
Субсидии
В первом полугодии 2017 года Группа «Черкизово» начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 0,3 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). В течение отчетного периода компания получила 0,1 млрд рублей субсидий в сравнении с 1,0 млрд рублей в аналогичном периоде 2016 года.
Перспективы
Группа видит положительные перспективы на оставшуюся часть 2017 года, исходя из значительного прогресса во всех сегментах бизнеса и сильного рубля в текущем году. В то же время Группа старается предвидеть и смягчать риски.
Приобретение НАПКО, давнего и надежного поставщика, расширило земельный фонд Группы и позволит увеличить самообеспеченность зерном в долгосрочной перспективе, усилив бизнес Группы в целом и уменьшив влияние волатильности и дефицита рынка зерна. По прогнозам, урожай пшеницы в России в этом году достигнет рекордных уровней. Группа Черкизово рассчитывает внести свой вклад благодаря показателям урожайности пшеницы, превышающим бюджетные показатели.
Несмотря на значительные внешние риски, Группа с оптимизмом смотрит на вторую половину 2017 года и перспективы на 2018 год. Макроэкономические прогнозыпозитивны. Более сильный рубль по сравнению с основными иностранными валютами благоприятно влияет на снижение цен на корма, сдерживая рост цен на мясо. Эти факторы в сочетании с продолжающимся восстановлением покупательной способности россиян должны поддержатьвысокую рентабельность Группы.
Москва, Россия – 23августа 2017 года – Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции и комбикормов, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие, закончившееся 30 июня 2017 года.
Ключевые финансовые показатели
2-й квартал 2017 против 1-го квартала 2017:
• Во втором квартале 2017 года выручка увеличилась на 7% до 22,4 млрд рублей против 21,0 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
• Валовая прибыль выросла на 28% и составила во втором квартале 2017 года 7,2 млрд рублей по сравнению с 5,6 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
• Валовая рентабельность составила 32,4% против 26,9% в первом квартале 2017 года.
• Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 16% и составил 4,3 млрд рублей во втором квартале по сравнению с 3,7 млрд рублей в первом квартале2017 года.
• Скорректированная маржа по EBITDA* составила 19,3% по сравнению с 17,8% в первом квартале 2017 года.
1-е полугодие 2017 против 1-го полугодия 2016:
• Выручка увеличилась на 12%, до 43,3 млрд рублей против 38,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Валовая прибыль продемонстрировала существенный рост в 58% и составила 12,9 млрд рублей в сравнении с 8,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Валовая рентабельность увеличилась до 29,7% против 21,0% в первом полугодии 2016 года.
• Операционные расходы снизились на 2% и составили 6,3 млрд рублей по сравнению с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Скорректированный показатель EBITDA* показал трехкратный рост и составил 8,0 млрдрублей по сравнению с 2,7 млрд рублей за отчетный период 2016 года.
• Скорректированная маржа по EBITDA*достиглапоказателя 18,6% по сравнению с 7,0% в первом полугодии 2016 года.
• Чистая прибыль выросла более чем в пять раз и составила5,1 млрд рублей, по сравнению с 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Чистый операционный денежный поток показал положительную динамику и составил 6,5 млрд рублей за первое полугодие 2017 года.
• Чистый долг** на 30 июня 2017 года составил 43,2 млрд рублей.
• Эффективная стоимость долга составила 8,6% (2016 – 9,7%).
• Чистая прибыль на акцию составила 116,4 рублей против 21,6 рублей чистой прибыли на акцию по итогам первого полугодия 2016 года.
Основные корпоративные события
• Группа провела сделкус аффилированными лицами по приобретению компании «НАПКО» – одного из ведущих российских производителей зерновых. В состав приобретенных активов вошли земли сельскохозяйственного назначения общей площадью 147 000 га, расположенные в Липецкой, Тамбовской и Пензенской областях, которые являются стратегически важными для Группы.В 2016 году на этих землях «НАПКО» произвела 250 тысяч тонн зерновых культур. В результате сделки общий банк сельскохозяйственных земель Группы «Черкизово» увеличился до 287 000 га.Кроме того, в рамках сделки «Черкизово» приобрело производственную инфраструктуру для возделывания и хранения зерновых.
• «Тамбовская индейка», совместный проект Группы «Черкизово» и флагмана агроиндустрии Испании GrupoFuertes,выходит на полную проектную мощность в 50 000 тонн живого веса в год. Благоприятные рыночные условия позволили нам войти в тройку ведущих производителей индейки в России, а продукцию под новым брендом «Пава-Пава» уже можно купитьна прилавках крупнейших розничных сетей. "Тамбовская индейка" находится в процессе получения международного сертификатасоответствия безопасности пищевой продукции. Этот сертификат позволит «Тамбовской индейке» производить продукт высочайшего качества не только для России, но и для Европы.Европейская сертификация станет еще одним свидетельством высокого качества продукции, производимой на новом, ультрасовременном заводе.
• Группа «Черкизово» запустила три новые площадки откорма свиноводческого комплекса в Липецкой и Воронежской областях с общей проектной мощностью более126 000 головживых свиней в год.
Основные корпоративные события после отчетного периода
• 2 августа 2017 года контролирующий акционер ПАО «Группа Черкизово» совместно с аффилированными лицами завершил сделку по покупке 21,05% обыкновенных акций и ГДР Группы у фондов и портфелей под управлением ProsperityCapitalManagement. Общая сумма сделки составила 12 млрд рублей.
• Группа «Черкизово» объявила о новом этапе развития производства в Воронежской области, начав строительство двух свиноводческих площадок откорма. В планах также строительство птичников и ввод новых мощностей убойного завода. В ближайшее десятилетие Воронежская область станет приоритетным регионом развития группы «Черкизово». Кроме того, Группа обозначила планы расширения производства в Липецкой и Пензенской областях.
Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов прокомментировал:
«Мы продолжаемнаблюдать усилениефинансовых показателей во втором квартале, вслед за отличными результатами предыдущего квартала, чему способствовал иболее сильный рубль. Валовая прибыль Группы характеризовалась двузначным ростом, в то время как рост показателя EBITDA был почти в три раза выше, чем за тот же период прошлого года, и превысил ожидания.
Мы удовлетворены успехами Группы. Сегмент свиноводства внес особый вклад, обеспечив рост показателя EBITDA в годовом исчислении на 148%, что обусловлено увеличением объемов и средней цены. Мы также добились значительного прогресса в сегменте птицеводства в первом полугодии, добавив новые мощности и улучшив маржинальность. В сегменте мясопереработки мы продолжаемнаращивать долюрынка, несмотря наего сжатие. В сегменте растениеводства приобретение компании «НАПКО» позволит нам повысить самообеспеченность зерном более чем до 60% в ближайшие годы по сравнению с 30% на конец 2016 года, что должно снизить волатильность цен на зерно и корма, а также обеспечить стабильные поставки.
«Тамбовская индейка» планирует добавить 50 000 тонн живого веса, что дает нам хорошие возможности как на местном, так и на экспортных рынках. Мы находимся в процессе получения лицензии на экспорт в ЕС, что, по нашему мнению, станет существенным шагом для бизнеса.
Что касается корпоративного управления, мы добились значительных успехов в первом полугодии, избрав новый Совет директоров и председателя. Для улучшения контроля и прозрачности мы расширили полномочия наших независимых директоров. Кроме того, мы полагаем, что приобретение доли ProsperityCapital открывает перед нами новые возможности на рынках капитала и является позитивным шагом для обеспечения оптимальной стоимости акций для всех акционеров».
Финансовыепоказатели
млнрублей 1пг. 2017 1пг. 2016 Изм., % 2 кв. 2017 1 кв. 2017 Изм., %
Выручка 43 349 38835 12% 22 378 20 971 7%
Валовая прибыль 12 881 8144 58% 7240 5 640 28%
Операционныерасходы (6 257) (6371) (2%) (3 071) (3 186) (4%)
Скорректированныйпоказатель EBITDA 8043 2728 195% 4313 3730 16%
Скорректированнаямаржа по EBITDA 19% 7% 19% 18%
Операционнаяприбыль 6624 1773 274% 4169 2 455 70%
Прибыльдоналогообложения 5020 946 430% 3142 1878 67%
Чистаяприбыль 5106 949 438% 3172 1 934 64%
Чистыйоперационныйденежныйпоток 6 467 1 074 502% 4 353 2114 106%
Чистыйдолг 43 192 36 949* 17% 43 192 40 417 7%
* По состоянию 31 декабря 2016 года
Выручка
Выручка Группы «Черкизово» выросла в первом полугодии 2017 года на 12% до 43,3 млрд рублей в сравнении с 38,8 млрд рублей в 1-м полугодии 2016 года. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Свиноводство» и «Мясопереработка», продемонстрировав рост производства 13% и 4% год к году соответственно. Квартал к кварталу рост выручки составил 29% и 10%соответственно.Сегмент «Свиноводство» также продемонстрировал положительную динамику благодаря росту средней цены на 13% относительно первого полугодия предыдущего года.
Валовая прибыль
Валовая прибыль выросла на 58% до 12,9млрд рублей в первом квартале 2017 года против 8,1 млрд рублей годом ранее. Основное влияние оказали рост выручки и снижение расходов на корма в сегментах «Птицеводство» и «Свиноводство», номинированных в валюте. Курс российского рубля в отчетном периоде укрепился, относительно доллара США и евро, до уровня июля 2015 года. Благодаря снижению расходов и увеличению продаж валовая рентабельность в отчетном периоде увеличилась до 29,7% в сравнении с 21,0% в первом полугодии 2016 года.В то же время валовая прибыль во втором квартале 2017 года продемонстрировала рост в 28% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Операционные расходы
Операционные расходы незначительно снизились в первом полугодии 2017 года на 2% до 6,3 млрд рублей в сравнении с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016года – на фоне снижения затрат на заработную плату и более низких коммерческих расходов. Снижение операционных расходов во втором квартале 2017 года составило4% против аналогичного показателя кварталом ранее. Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии 2017 года до 14,4% против 16,4% годом ранее.
Скорректированный показатель EBITDA
По итогам первого полугодия 2017 года скорректированный показатель EBITDA утроился по сравнению с прошлым годом и составил 8,0 млрд рублей. Скорректированная маржа по EBITDA в отчетном периоде увеличилась до 18,6% (1-е полугодие 2016 – 7,0%). При этом во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA составил 19,3%, что превысило показательпервого квартала,равный 17,8%.
Процентные расходы
Процентные расходы в первом полугодии 2017 года снизились на 25% до 1,8млрд рублей. Снижение было обусловлено реструктуризацией кредитного портфеля, при которой значительная часть задолженности была переведена из краткосрочной в долгосрочную с существенно более низкими процентными ставками по кредитам, при которой кредитный портфель вырос на 18% год к году и составил 45,4 млрд рублей на конец второго квартала 2017 года против 38,6 млрд годом ранее. Чистые процентные расходы в отчетном периоде увеличились на 14% и составили 1,5 млрд рублей в сравнении с 1,3 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Группа начислила 0,3 млрд рублей субсидий, отраженных в описанных выше процентных расходах, что на 76% ниже показателя за аналогичный период 2016 года.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась в пять раз и составила 5,1 млрд рублей против чистой прибыли в 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016года. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 11,8% в сравнении с 2,4% годом ранее, находясь на данном высоком уровне с первого квартала года.
Денежный поток
Чистый операционный денежный поток в первом полугодии 2017 года показал положительную динамику и составил 6,5млрд рублей в сравнении с 1,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года благодаря росту операционной прибыли.
Сегменты
Сегменты Объемпродаж Изм., % Выручка Изм., % Доля в выручкеГруппы,
%
1пг. 2017, тыс. тонн 1пг. 2016, тыс.тонн 1пг. 2017,
млнруб. 1пг. 2016,
млнруб.
Птицеводство 254,9 252,4 1% 23 721 22 857 4% 49%
Свиноводство 98,4 86,9 13% 8 992 7 109 26% 19%
Мясопереработка 107,3 102,9 4% 15 617 14 653 7% 32%
* Включаямежсегментнуювыручку
Птицеводство
В первом полугодии 2017 года продажи сегмента «Птицеводство» выросли на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года и составили 254 911 тысяч тонн готовой продукции (1 полугодие 2016 – 252 351 тысяча тонн). Увеличение объема продаж связано с ростом производства в первом полугодии 2017 года на фоне решения минимизировать складские остатки в первом квартале 2016 года в связи с общей нестабильной рыночной ситуацией.
Средняя цена на продукцию в отчетном периоде увеличилась на 1% год к году, до 91,15 руб./кг, за счет увеличения продаж брендированных торговых марок и канала HoReCa. Во втором квартале 2017 года средняя цена снизилась на 3% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила 89,93 руб./кгблагодаря конъюнктуре рынка, благоприятной для покупателя.
Выручка сегмента «Птицеводство» в первом полугодии 2017 года увеличилась на 4% и составила 23,7 млрд рублей (1-е полугодие 2016 – 22,9 млрд рублей) на фоне роста средней цены реализованной продукции, а также увеличения доли брендированной продукции и продукции с высокой добавленной стоимостью. Но во втором квартале более низкие цены привели к небольшому снижению выручки сегмента менее чем на 1% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль сегмента в отчетном периоде удвоилась год к году до 5,7 млрд рублей в сравнении с 2,7 млрд рублей в первом полугодии 2016 года из-заснижения себестоимости компонентов кормов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. Валовая рентабельность выросла до 24,2% против 11,9% годом ранее. Тем не менее во втором квартале текущего года валовая прибыль сегмента выросла на 19% по сравнению с первым кварталом 2017 года, тогда как маржинальность увеличилась до 26,3%с 22,2%.
Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии до 10,4% в сравнении с показателем 11,2% годом ранее благодаря снижению затрат на ремонт и содержание, а также фонд оплаты труда, рекламу и маркетинг.
Операционная прибыль в первом квартале составила 3,3млрд рублей против 0,2 млрд рублей в первом полугодии 2016 года, квартальный рост составил 29%. При этом операционная рентабельность за полугодие повысилась до 13,9% в сравнении с 0,7% в соответствующем периоде прошлого года, увеличившись с 12,1% до 15,6% во втором квартале текущего годаза счет более дешевых кормов.
Чистаяприбыльсегментасоставила 2,7млрдрублейвсравнениисубыткомв 0,6млрдрублейгодомранее, отражая связь стоимости компонентов сырья с иностранными валютами.
Скорректированный показатель EBITDA сегмента увеличился в четыре раза и составил 4,1млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (0,9 млрд рублей), тогда как скорректированная маржа по показателю EBITDA продемонстрировала рост до 17,2% с 4,1% в первом полугодии 2016 года. В то же время во втором квартале 2017 года маржа по EBITDA составила 17,3%против 17,1% кварталом ранее.
Свиноводство
Объем продаж сегмента «Свиноводство» в первом полугодии 2017 года увеличился на 13% и составил 98 369 тонн готовой продукции по сравнению с 86 902 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост объемов производства обусловлен вводом в эксплуатацию двух площадок отъема-откорма в Воронежской области в 2016 году. Программа по совершенствованию генетики, реализуемая в Группе с 2014 года, также благоприятно отразилась на росте объемов производства.
Средняя цена производства свиноводческой продукции увеличилась на 13% до 94,02 руб./кг по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (83,20 руб./кг). Рост цен обусловлен увеличениемпотребления в стране на фоне высокой промоактивности торговых сетей и стабилизации покупательного спроса.
Выручка от продаж в сегменте выросла на 26% до 9,0 млрд рублей в сравнении с 7,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Рост был ожидаемым на фоне роста средней цены и объема производства. Рост выручки во втором квартале 2017 года по сравнению с первым кварталом текущего года составил 29%.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года почти удвоилась и составила 4,0млрд рублейпо сравнению с аналогичным периодом 2016 года (2,2 млрд рублей), в результате роста объемов реализации, повышения цены на свинину в живом весе, а также снижения стоимости компонентов кормов и ветеринарных препаратов в связи со снижением курса валют. Валовая рентабельность сегмента повысилась до 44,2% в сравнении с 30,8% в первом полугодии 2016 года. Валовая прибыль сегмента выросла на 121% во втором квартале текущего года по сравнению с первым кварталом 2017 года.
Операционные расходы, как процент от выручки, были ниже уровня первого полугодия 2016 года и составили 1,3% (1 полугодие 2016 – 5,7%).
Операционная прибыль выросла в два раза до 3,9млрд рублей в сравнении с 1,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность в отчетном периоде повысилась до 42,9% против 25,2% годом ранее.
Чистая прибыль удвоилась год к году до 3,7 млрд рублей в сравнении с 1,5 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Скорректированный показатель EBITDA также продемонстрировал двукратный рост до 3,4 млрд рублей против 1,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года повысилась до 37,6% в сравнении с 19,1% в аналогичном периоде 2016 года.Во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA вырос на 43% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Мясопереработка
В первом полугодии 2017 года объем продаж сегмента «Мясопереработка» увеличился на 4% до 107 314 тонн по сравнению с 102 898 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост связан с увеличением предложения продукции в современных форматах продовольственной розницы, а также с расширением географии поставок в Уральский и Северо-Западный регионы.
Средняя цена на продукцию мясопереработки Группы «Черкизово» по итогам второго полугодия 2017 года увеличилась на 5% и составила 150,11 руб./кг. Во втором квартале средняя цена снизилась на 2% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила148,92 руб./кги 151,46 руб./кг соответственно.
Выручка от продаж в отчетном периоде выросла на 7% до 15,6 млрд рублей в сравнении с 14,7 млрд рублей в 2016 году за счет увеличения объемов продаж и роста средней цены. Во втором квартале 2017 года выручка сегмента мясопереработки показала рост в 10% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась на 8% до 2,7 млрд рублей в сравнении с 2,5 млрд рублей год к году. Валовая рентабельность в отчетном периоде выросла до 17,5% против 17,3% в первом полугодии 2016 года. При этом во втором квартале 2017 года валовая прибыль показала снижение на 4% по сравнению с первым кварталом года.
Операционные расходы, как процент от выручки сегмента, были на уровне прошлого года, равном 12,0%, что во многом было обусловлено снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
Операционная прибыль увеличилась на 12% до 0,9 млрд рублей в сравнении с 0,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность выросла до 5,6% с 5,3% в аналогичном периоде 2016 года. Изменение прибыли обусловлено ростом доходности от продаж колбасных изделий и снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
В первом полугодии 2017 года чистая прибыль сегмента «Мясопереработка» составила 0,7 млрд рублей, что лишь на 3% ниже соответствующего показателя прошлого года.
Скорректированный показатель EBITDA в первом полугодии 2017 года увеличился на 11%, до 1,2 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). При этом во втором квартале текущего года показатель EBITDA снизился на 15% против первого квартала. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года была на уровне 7,7%, что превысило прошлогодний показатель в 7,4%.
Растениеводство
За отчетный период Группа «Черкизово» приступила к уборке урожая. В текущем году компания рассчитывает собрать до 750 тысяч тонн зерновых. Наша средняя урожайность пшеницы выше запланированного уровня. Мы еще находимся на ранней стадии сбора урожая и учитываем, что погода и другие факторы могут повлиять на общую урожайность в течение сезона.
В связи с сезонностью бизнеса в сегменте «Растениеводство» результаты по данному сегменту публикуются на ежегодной основе с тем, чтобы точнее отразить показатели этого бизнеса и обеспечить соответствующую сравнительную базу.
Финансовое положение
В первом полугодии 2017 года капитальные вложения Группы «Черкизово» составили 4,6 млрд рублей, что на 4% выше уровня первого полугодия 2016 года. 2,0 млрд рублей инвестированных в сегмент «Свиноводство» были направленына строительство новых площадок откорма в Липецкой области, развитие площадок в Воронежской области и строительство двух площадок отъема-откорма в Пензенской области. В сегмент «Птицеводство» было инвестировано 0,7 млрд рублей. Компания также инвестировала 1,4 млрд рублей в сегменте «Мясопереработка» в строительство нового завода в Кашире. В сегменте «Растениеводство» Группа инвестировала 0,3 млрд рублей в строительство нового комплекса по сушке зерна.
На 30 июня 2017 чистый долг** Группы «Черкизово» составил 43,2 млрд рублей по сравнению с 36,9 млрд рублей на конец 2016 года. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 45,4 млрд рублей по сравнению с 38,6 млрд рублей на 31 декабря 2016 года. На конец первого полугодия 2017 года долгосрочные обязательства составляли 73% всего долгового портфеля Группы «Черкизово» и равнялись 33,0 млрд рублей. Краткосрочные обязательства составили 12,4 млрд рублей, или 27% портфеля. Стоимость долга в первом полугодии 2017 года составила 8,6% (1-е полугодие 2016 – 9,7%). Доля субсидируемых займов и кредитных линий в долговом портфеле составила 33% (1-е полугодие 2016 – 79%). Денежные средства и их эквиваленты на 30 июня 2017 года составляли 1,6млрд рублей.
Субсидии
В первом полугодии 2017 года Группа «Черкизово» начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 0,3 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). В течение отчетного периода компания получила 0,1 млрд рублей субсидий в сравнении с 1,0 млрд рублей в аналогичном периоде 2016 года.
Перспективы
Группа видит положительные перспективы на оставшуюся часть 2017 года, исходя из значительного прогресса во всех сегментах бизнеса и сильного рубля в текущем году. В то же время Группа старается предвидеть и смягчать риски.
Приобретение НАПКО, давнего и надежного поставщика, расширило земельный фонд Группы и позволит увеличить самообеспеченность зерном в долгосрочной перспективе, усилив бизнес Группы в целом и уменьшив влияние волатильности и дефицита рынка зерна. По прогнозам, урожай пшеницы в России в этом году достигнет рекордных уровней. Группа Черкизово рассчитывает внести свой вклад благодаря показателям урожайности пшеницы, превышающим бюджетные показатели.
Несмотря на значительные внешние риски, Группа с оптимизмом смотрит на вторую половину 2017 года и перспективы на 2018 год. Макроэкономические прогнозыпозитивны. Более сильный рубль по сравнению с основными иностранными валютами благоприятно влияет на снижение цен на корма, сдерживая рост цен на мясо. Эти факторы в сочетании с продолжающимся восстановлением покупательной способности россиян должны поддержатьвысокую рентабельность Группы.
Ключевые финансовые показатели
2-й квартал 2017 против 1-го квартала 2017:
• Во втором квартале 2017 года выручка увеличилась на 7% до 22,4 млрд рублей против 21,0 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
• Валовая прибыль выросла на 28% и составила во втором квартале 2017 года 7,2 млрд рублей по сравнению с 5,6 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
• Валовая рентабельность составила 32,4% против 26,9% в первом квартале 2017 года.
• Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 16% и составил 4,3 млрд рублей во втором квартале по сравнению с 3,7 млрд рублей в первом квартале2017 года.
• Скорректированная маржа по EBITDA* составила 19,3% по сравнению с 17,8% в первом квартале 2017 года.
1-е полугодие 2017 против 1-го полугодия 2016:
• Выручка увеличилась на 12%, до 43,3 млрд рублей против 38,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Валовая прибыль продемонстрировала существенный рост в 58% и составила 12,9 млрд рублей в сравнении с 8,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Валовая рентабельность увеличилась до 29,7% против 21,0% в первом полугодии 2016 года.
• Операционные расходы снизились на 2% и составили 6,3 млрд рублей по сравнению с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Скорректированный показатель EBITDA* показал трехкратный рост и составил 8,0 млрдрублей по сравнению с 2,7 млрд рублей за отчетный период 2016 года.
• Скорректированная маржа по EBITDA*достиглапоказателя 18,6% по сравнению с 7,0% в первом полугодии 2016 года.
• Чистая прибыль выросла более чем в пять раз и составила5,1 млрд рублей, по сравнению с 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Чистый операционный денежный поток показал положительную динамику и составил 6,5 млрд рублей за первое полугодие 2017 года.
• Чистый долг** на 30 июня 2017 года составил 43,2 млрд рублей.
• Эффективная стоимость долга составила 8,6% (2016 – 9,7%).
• Чистая прибыль на акцию составила 116,4 рублей против 21,6 рублей чистой прибыли на акцию по итогам первого полугодия 2016 года.
Основные корпоративные события
• Группа провела сделкус аффилированными лицами по приобретению компании «НАПКО» – одного из ведущих российских производителей зерновых. В состав приобретенных активов вошли земли сельскохозяйственного назначения общей площадью 147 000 га, расположенные в Липецкой, Тамбовской и Пензенской областях, которые являются стратегически важными для Группы.В 2016 году на этих землях «НАПКО» произвела 250 тысяч тонн зерновых культур. В результате сделки общий банк сельскохозяйственных земель Группы «Черкизово» увеличился до 287 000 га.Кроме того, в рамках сделки «Черкизово» приобрело производственную инфраструктуру для возделывания и хранения зерновых.
• «Тамбовская индейка», совместный проект Группы «Черкизово» и флагмана агроиндустрии Испании GrupoFuertes,выходит на полную проектную мощность в 50 000 тонн живого веса в год. Благоприятные рыночные условия позволили нам войти в тройку ведущих производителей индейки в России, а продукцию под новым брендом «Пава-Пава» уже можно купитьна прилавках крупнейших розничных сетей. "Тамбовская индейка" находится в процессе получения международного сертификатасоответствия безопасности пищевой продукции. Этот сертификат позволит «Тамбовской индейке» производить продукт высочайшего качества не только для России, но и для Европы.Европейская сертификация станет еще одним свидетельством высокого качества продукции, производимой на новом, ультрасовременном заводе.
• Группа «Черкизово» запустила три новые площадки откорма свиноводческого комплекса в Липецкой и Воронежской областях с общей проектной мощностью более126 000 головживых свиней в год.
Основные корпоративные события после отчетного периода
• 2 августа 2017 года контролирующий акционер ПАО «Группа Черкизово» совместно с аффилированными лицами завершил сделку по покупке 21,05% обыкновенных акций и ГДР Группы у фондов и портфелей под управлением ProsperityCapitalManagement. Общая сумма сделки составила 12 млрд рублей.
• Группа «Черкизово» объявила о новом этапе развития производства в Воронежской области, начав строительство двух свиноводческих площадок откорма. В планах также строительство птичников и ввод новых мощностей убойного завода. В ближайшее десятилетие Воронежская область станет приоритетным регионом развития группы «Черкизово». Кроме того, Группа обозначила планы расширения производства в Липецкой и Пензенской областях.
Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов прокомментировал:
«Мы продолжаемнаблюдать усилениефинансовых показателей во втором квартале, вслед за отличными результатами предыдущего квартала, чему способствовал иболее сильный рубль. Валовая прибыль Группы характеризовалась двузначным ростом, в то время как рост показателя EBITDA был почти в три раза выше, чем за тот же период прошлого года, и превысил ожидания.
Мы удовлетворены успехами Группы. Сегмент свиноводства внес особый вклад, обеспечив рост показателя EBITDA в годовом исчислении на 148%, что обусловлено увеличением объемов и средней цены. Мы также добились значительного прогресса в сегменте птицеводства в первом полугодии, добавив новые мощности и улучшив маржинальность. В сегменте мясопереработки мы продолжаемнаращивать долюрынка, несмотря наего сжатие. В сегменте растениеводства приобретение компании «НАПКО» позволит нам повысить самообеспеченность зерном более чем до 60% в ближайшие годы по сравнению с 30% на конец 2016 года, что должно снизить волатильность цен на зерно и корма, а также обеспечить стабильные поставки.
«Тамбовская индейка» планирует добавить 50 000 тонн живого веса, что дает нам хорошие возможности как на местном, так и на экспортных рынках. Мы находимся в процессе получения лицензии на экспорт в ЕС, что, по нашему мнению, станет существенным шагом для бизнеса.
Что касается корпоративного управления, мы добились значительных успехов в первом полугодии, избрав новый Совет директоров и председателя. Для улучшения контроля и прозрачности мы расширили полномочия наших независимых директоров. Кроме того, мы полагаем, что приобретение доли ProsperityCapital открывает перед нами новые возможности на рынках капитала и является позитивным шагом для обеспечения оптимальной стоимости акций для всех акционеров».
Финансовыепоказатели
млнрублей 1пг. 2017 1пг. 2016 Изм., % 2 кв. 2017 1 кв. 2017 Изм., %
Выручка 43 349 38835 12% 22 378 20 971 7%
Валовая прибыль 12 881 8144 58% 7240 5 640 28%
Операционныерасходы (6 257) (6371) (2%) (3 071) (3 186) (4%)
Скорректированныйпоказатель EBITDA 8043 2728 195% 4313 3730 16%
Скорректированнаямаржа по EBITDA 19% 7% 19% 18%
Операционнаяприбыль 6624 1773 274% 4169 2 455 70%
Прибыльдоналогообложения 5020 946 430% 3142 1878 67%
Чистаяприбыль 5106 949 438% 3172 1 934 64%
Чистыйоперационныйденежныйпоток 6 467 1 074 502% 4 353 2114 106%
Чистыйдолг 43 192 36 949* 17% 43 192 40 417 7%
* По состоянию 31 декабря 2016 года
Выручка
Выручка Группы «Черкизово» выросла в первом полугодии 2017 года на 12% до 43,3 млрд рублей в сравнении с 38,8 млрд рублей в 1-м полугодии 2016 года. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Свиноводство» и «Мясопереработка», продемонстрировав рост производства 13% и 4% год к году соответственно. Квартал к кварталу рост выручки составил 29% и 10%соответственно.Сегмент «Свиноводство» также продемонстрировал положительную динамику благодаря росту средней цены на 13% относительно первого полугодия предыдущего года.
Валовая прибыль
Валовая прибыль выросла на 58% до 12,9млрд рублей в первом квартале 2017 года против 8,1 млрд рублей годом ранее. Основное влияние оказали рост выручки и снижение расходов на корма в сегментах «Птицеводство» и «Свиноводство», номинированных в валюте. Курс российского рубля в отчетном периоде укрепился, относительно доллара США и евро, до уровня июля 2015 года. Благодаря снижению расходов и увеличению продаж валовая рентабельность в отчетном периоде увеличилась до 29,7% в сравнении с 21,0% в первом полугодии 2016 года.В то же время валовая прибыль во втором квартале 2017 года продемонстрировала рост в 28% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Операционные расходы
Операционные расходы незначительно снизились в первом полугодии 2017 года на 2% до 6,3 млрд рублей в сравнении с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016года – на фоне снижения затрат на заработную плату и более низких коммерческих расходов. Снижение операционных расходов во втором квартале 2017 года составило4% против аналогичного показателя кварталом ранее. Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии 2017 года до 14,4% против 16,4% годом ранее.
Скорректированный показатель EBITDA
По итогам первого полугодия 2017 года скорректированный показатель EBITDA утроился по сравнению с прошлым годом и составил 8,0 млрд рублей. Скорректированная маржа по EBITDA в отчетном периоде увеличилась до 18,6% (1-е полугодие 2016 – 7,0%). При этом во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA составил 19,3%, что превысило показательпервого квартала,равный 17,8%.
Процентные расходы
Процентные расходы в первом полугодии 2017 года снизились на 25% до 1,8млрд рублей. Снижение было обусловлено реструктуризацией кредитного портфеля, при которой значительная часть задолженности была переведена из краткосрочной в долгосрочную с существенно более низкими процентными ставками по кредитам, при которой кредитный портфель вырос на 18% год к году и составил 45,4 млрд рублей на конец второго квартала 2017 года против 38,6 млрд годом ранее. Чистые процентные расходы в отчетном периоде увеличились на 14% и составили 1,5 млрд рублей в сравнении с 1,3 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Группа начислила 0,3 млрд рублей субсидий, отраженных в описанных выше процентных расходах, что на 76% ниже показателя за аналогичный период 2016 года.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась в пять раз и составила 5,1 млрд рублей против чистой прибыли в 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016года. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 11,8% в сравнении с 2,4% годом ранее, находясь на данном высоком уровне с первого квартала года.
Денежный поток
Чистый операционный денежный поток в первом полугодии 2017 года показал положительную динамику и составил 6,5млрд рублей в сравнении с 1,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года благодаря росту операционной прибыли.
Сегменты
Сегменты Объемпродаж Изм., % Выручка Изм., % Доля в выручкеГруппы,
%
1пг. 2017, тыс. тонн 1пг. 2016, тыс.тонн 1пг. 2017,
млнруб. 1пг. 2016,
млнруб.
Птицеводство 254,9 252,4 1% 23 721 22 857 4% 49%
Свиноводство 98,4 86,9 13% 8 992 7 109 26% 19%
Мясопереработка 107,3 102,9 4% 15 617 14 653 7% 32%
* Включаямежсегментнуювыручку
Птицеводство
В первом полугодии 2017 года продажи сегмента «Птицеводство» выросли на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года и составили 254 911 тысяч тонн готовой продукции (1 полугодие 2016 – 252 351 тысяча тонн). Увеличение объема продаж связано с ростом производства в первом полугодии 2017 года на фоне решения минимизировать складские остатки в первом квартале 2016 года в связи с общей нестабильной рыночной ситуацией.
Средняя цена на продукцию в отчетном периоде увеличилась на 1% год к году, до 91,15 руб./кг, за счет увеличения продаж брендированных торговых марок и канала HoReCa. Во втором квартале 2017 года средняя цена снизилась на 3% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила 89,93 руб./кгблагодаря конъюнктуре рынка, благоприятной для покупателя.
Выручка сегмента «Птицеводство» в первом полугодии 2017 года увеличилась на 4% и составила 23,7 млрд рублей (1-е полугодие 2016 – 22,9 млрд рублей) на фоне роста средней цены реализованной продукции, а также увеличения доли брендированной продукции и продукции с высокой добавленной стоимостью. Но во втором квартале более низкие цены привели к небольшому снижению выручки сегмента менее чем на 1% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль сегмента в отчетном периоде удвоилась год к году до 5,7 млрд рублей в сравнении с 2,7 млрд рублей в первом полугодии 2016 года из-заснижения себестоимости компонентов кормов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. Валовая рентабельность выросла до 24,2% против 11,9% годом ранее. Тем не менее во втором квартале текущего года валовая прибыль сегмента выросла на 19% по сравнению с первым кварталом 2017 года, тогда как маржинальность увеличилась до 26,3%с 22,2%.
Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии до 10,4% в сравнении с показателем 11,2% годом ранее благодаря снижению затрат на ремонт и содержание, а также фонд оплаты труда, рекламу и маркетинг.
Операционная прибыль в первом квартале составила 3,3млрд рублей против 0,2 млрд рублей в первом полугодии 2016 года, квартальный рост составил 29%. При этом операционная рентабельность за полугодие повысилась до 13,9% в сравнении с 0,7% в соответствующем периоде прошлого года, увеличившись с 12,1% до 15,6% во втором квартале текущего годаза счет более дешевых кормов.
Чистаяприбыльсегментасоставила 2,7млрдрублейвсравнениисубыткомв 0,6млрдрублейгодомранее, отражая связь стоимости компонентов сырья с иностранными валютами.
Скорректированный показатель EBITDA сегмента увеличился в четыре раза и составил 4,1млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (0,9 млрд рублей), тогда как скорректированная маржа по показателю EBITDA продемонстрировала рост до 17,2% с 4,1% в первом полугодии 2016 года. В то же время во втором квартале 2017 года маржа по EBITDA составила 17,3%против 17,1% кварталом ранее.
Свиноводство
Объем продаж сегмента «Свиноводство» в первом полугодии 2017 года увеличился на 13% и составил 98 369 тонн готовой продукции по сравнению с 86 902 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост объемов производства обусловлен вводом в эксплуатацию двух площадок отъема-откорма в Воронежской области в 2016 году. Программа по совершенствованию генетики, реализуемая в Группе с 2014 года, также благоприятно отразилась на росте объемов производства.
Средняя цена производства свиноводческой продукции увеличилась на 13% до 94,02 руб./кг по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (83,20 руб./кг). Рост цен обусловлен увеличениемпотребления в стране на фоне высокой промоактивности торговых сетей и стабилизации покупательного спроса.
Выручка от продаж в сегменте выросла на 26% до 9,0 млрд рублей в сравнении с 7,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Рост был ожидаемым на фоне роста средней цены и объема производства. Рост выручки во втором квартале 2017 года по сравнению с первым кварталом текущего года составил 29%.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года почти удвоилась и составила 4,0млрд рублейпо сравнению с аналогичным периодом 2016 года (2,2 млрд рублей), в результате роста объемов реализации, повышения цены на свинину в живом весе, а также снижения стоимости компонентов кормов и ветеринарных препаратов в связи со снижением курса валют. Валовая рентабельность сегмента повысилась до 44,2% в сравнении с 30,8% в первом полугодии 2016 года. Валовая прибыль сегмента выросла на 121% во втором квартале текущего года по сравнению с первым кварталом 2017 года.
Операционные расходы, как процент от выручки, были ниже уровня первого полугодия 2016 года и составили 1,3% (1 полугодие 2016 – 5,7%).
Операционная прибыль выросла в два раза до 3,9млрд рублей в сравнении с 1,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность в отчетном периоде повысилась до 42,9% против 25,2% годом ранее.
Чистая прибыль удвоилась год к году до 3,7 млрд рублей в сравнении с 1,5 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Скорректированный показатель EBITDA также продемонстрировал двукратный рост до 3,4 млрд рублей против 1,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года повысилась до 37,6% в сравнении с 19,1% в аналогичном периоде 2016 года.Во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA вырос на 43% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Мясопереработка
В первом полугодии 2017 года объем продаж сегмента «Мясопереработка» увеличился на 4% до 107 314 тонн по сравнению с 102 898 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост связан с увеличением предложения продукции в современных форматах продовольственной розницы, а также с расширением географии поставок в Уральский и Северо-Западный регионы.
Средняя цена на продукцию мясопереработки Группы «Черкизово» по итогам второго полугодия 2017 года увеличилась на 5% и составила 150,11 руб./кг. Во втором квартале средняя цена снизилась на 2% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила148,92 руб./кги 151,46 руб./кг соответственно.
Выручка от продаж в отчетном периоде выросла на 7% до 15,6 млрд рублей в сравнении с 14,7 млрд рублей в 2016 году за счет увеличения объемов продаж и роста средней цены. Во втором квартале 2017 года выручка сегмента мясопереработки показала рост в 10% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась на 8% до 2,7 млрд рублей в сравнении с 2,5 млрд рублей год к году. Валовая рентабельность в отчетном периоде выросла до 17,5% против 17,3% в первом полугодии 2016 года. При этом во втором квартале 2017 года валовая прибыль показала снижение на 4% по сравнению с первым кварталом года.
Операционные расходы, как процент от выручки сегмента, были на уровне прошлого года, равном 12,0%, что во многом было обусловлено снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
Операционная прибыль увеличилась на 12% до 0,9 млрд рублей в сравнении с 0,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность выросла до 5,6% с 5,3% в аналогичном периоде 2016 года. Изменение прибыли обусловлено ростом доходности от продаж колбасных изделий и снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
В первом полугодии 2017 года чистая прибыль сегмента «Мясопереработка» составила 0,7 млрд рублей, что лишь на 3% ниже соответствующего показателя прошлого года.
Скорректированный показатель EBITDA в первом полугодии 2017 года увеличился на 11%, до 1,2 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). При этом во втором квартале текущего года показатель EBITDA снизился на 15% против первого квартала. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года была на уровне 7,7%, что превысило прошлогодний показатель в 7,4%.
Растениеводство
За отчетный период Группа «Черкизово» приступила к уборке урожая. В текущем году компания рассчитывает собрать до 750 тысяч тонн зерновых. Наша средняя урожайность пшеницы выше запланированного уровня. Мы еще находимся на ранней стадии сбора урожая и учитываем, что погода и другие факторы могут повлиять на общую урожайность в течение сезона.
В связи с сезонностью бизнеса в сегменте «Растениеводство» результаты по данному сегменту публикуются на ежегодной основе с тем, чтобы точнее отразить показатели этого бизнеса и обеспечить соответствующую сравнительную базу.
Финансовое положение
В первом полугодии 2017 года капитальные вложения Группы «Черкизово» составили 4,6 млрд рублей, что на 4% выше уровня первого полугодия 2016 года. 2,0 млрд рублей инвестированных в сегмент «Свиноводство» были направленына строительство новых площадок откорма в Липецкой области, развитие площадок в Воронежской области и строительство двух площадок отъема-откорма в Пензенской области. В сегмент «Птицеводство» было инвестировано 0,7 млрд рублей. Компания также инвестировала 1,4 млрд рублей в сегменте «Мясопереработка» в строительство нового завода в Кашире. В сегменте «Растениеводство» Группа инвестировала 0,3 млрд рублей в строительство нового комплекса по сушке зерна.
На 30 июня 2017 чистый долг** Группы «Черкизово» составил 43,2 млрд рублей по сравнению с 36,9 млрд рублей на конец 2016 года. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 45,4 млрд рублей по сравнению с 38,6 млрд рублей на 31 декабря 2016 года. На конец первого полугодия 2017 года долгосрочные обязательства составляли 73% всего долгового портфеля Группы «Черкизово» и равнялись 33,0 млрд рублей. Краткосрочные обязательства составили 12,4 млрд рублей, или 27% портфеля. Стоимость долга в первом полугодии 2017 года составила 8,6% (1-е полугодие 2016 – 9,7%). Доля субсидируемых займов и кредитных линий в долговом портфеле составила 33% (1-е полугодие 2016 – 79%). Денежные средства и их эквиваленты на 30 июня 2017 года составляли 1,6млрд рублей.
Субсидии
В первом полугодии 2017 года Группа «Черкизово» начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 0,3 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). В течение отчетного периода компания получила 0,1 млрд рублей субсидий в сравнении с 1,0 млрд рублей в аналогичном периоде 2016 года.
Перспективы
Группа видит положительные перспективы на оставшуюся часть 2017 года, исходя из значительного прогресса во всех сегментах бизнеса и сильного рубля в текущем году. В то же время Группа старается предвидеть и смягчать риски.
Приобретение НАПКО, давнего и надежного поставщика, расширило земельный фонд Группы и позволит увеличить самообеспеченность зерном в долгосрочной перспективе, усилив бизнес Группы в целом и уменьшив влияние волатильности и дефицита рынка зерна. По прогнозам, урожай пшеницы в России в этом году достигнет рекордных уровней. Группа Черкизово рассчитывает внести свой вклад благодаря показателям урожайности пшеницы, превышающим бюджетные показатели.
Несмотря на значительные внешние риски, Группа с оптимизмом смотрит на вторую половину 2017 года и перспективы на 2018 год. Макроэкономические прогнозыпозитивны. Более сильный рубль по сравнению с основными иностранными валютами благоприятно влияет на снижение цен на корма, сдерживая рост цен на мясо. Эти факторы в сочетании с продолжающимся восстановлением покупательной способности россиян должны поддержатьвысокую рентабельность Группы.
Москва, Россия – 23августа 2017 года – Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции и комбикормов, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие, закончившееся 30 июня 2017 года.
Ключевые финансовые показатели
2-й квартал 2017 против 1-го квартала 2017:
• Во втором квартале 2017 года выручка увеличилась на 7% до 22,4 млрд рублей против 21,0 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
• Валовая прибыль выросла на 28% и составила во втором квартале 2017 года 7,2 млрд рублей по сравнению с 5,6 млрд рублей в первом квартале 2017 года.
• Валовая рентабельность составила 32,4% против 26,9% в первом квартале 2017 года.
• Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 16% и составил 4,3 млрд рублей во втором квартале по сравнению с 3,7 млрд рублей в первом квартале2017 года.
• Скорректированная маржа по EBITDA* составила 19,3% по сравнению с 17,8% в первом квартале 2017 года.
1-е полугодие 2017 против 1-го полугодия 2016:
• Выручка увеличилась на 12%, до 43,3 млрд рублей против 38,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Валовая прибыль продемонстрировала существенный рост в 58% и составила 12,9 млрд рублей в сравнении с 8,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Валовая рентабельность увеличилась до 29,7% против 21,0% в первом полугодии 2016 года.
• Операционные расходы снизились на 2% и составили 6,3 млрд рублей по сравнению с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Скорректированный показатель EBITDA* показал трехкратный рост и составил 8,0 млрдрублей по сравнению с 2,7 млрд рублей за отчетный период 2016 года.
• Скорректированная маржа по EBITDA*достиглапоказателя 18,6% по сравнению с 7,0% в первом полугодии 2016 года.
• Чистая прибыль выросла более чем в пять раз и составила5,1 млрд рублей, по сравнению с 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
• Чистый операционный денежный поток показал положительную динамику и составил 6,5 млрд рублей за первое полугодие 2017 года.
• Чистый долг** на 30 июня 2017 года составил 43,2 млрд рублей.
• Эффективная стоимость долга составила 8,6% (2016 – 9,7%).
• Чистая прибыль на акцию составила 116,4 рублей против 21,6 рублей чистой прибыли на акцию по итогам первого полугодия 2016 года.
Основные корпоративные события
• Группа провела сделкус аффилированными лицами по приобретению компании «НАПКО» – одного из ведущих российских производителей зерновых. В состав приобретенных активов вошли земли сельскохозяйственного назначения общей площадью 147 000 га, расположенные в Липецкой, Тамбовской и Пензенской областях, которые являются стратегически важными для Группы.В 2016 году на этих землях «НАПКО» произвела 250 тысяч тонн зерновых культур. В результате сделки общий банк сельскохозяйственных земель Группы «Черкизово» увеличился до 287 000 га.Кроме того, в рамках сделки «Черкизово» приобрело производственную инфраструктуру для возделывания и хранения зерновых.
• «Тамбовская индейка», совместный проект Группы «Черкизово» и флагмана агроиндустрии Испании GrupoFuertes,выходит на полную проектную мощность в 50 000 тонн живого веса в год. Благоприятные рыночные условия позволили нам войти в тройку ведущих производителей индейки в России, а продукцию под новым брендом «Пава-Пава» уже можно купитьна прилавках крупнейших розничных сетей. "Тамбовская индейка" находится в процессе получения международного сертификатасоответствия безопасности пищевой продукции. Этот сертификат позволит «Тамбовской индейке» производить продукт высочайшего качества не только для России, но и для Европы.Европейская сертификация станет еще одним свидетельством высокого качества продукции, производимой на новом, ультрасовременном заводе.
• Группа «Черкизово» запустила три новые площадки откорма свиноводческого комплекса в Липецкой и Воронежской областях с общей проектной мощностью более126 000 головживых свиней в год.
Основные корпоративные события после отчетного периода
• 2 августа 2017 года контролирующий акционер ПАО «Группа Черкизово» совместно с аффилированными лицами завершил сделку по покупке 21,05% обыкновенных акций и ГДР Группы у фондов и портфелей под управлением ProsperityCapitalManagement. Общая сумма сделки составила 12 млрд рублей.
• Группа «Черкизово» объявила о новом этапе развития производства в Воронежской области, начав строительство двух свиноводческих площадок откорма. В планах также строительство птичников и ввод новых мощностей убойного завода. В ближайшее десятилетие Воронежская область станет приоритетным регионом развития группы «Черкизово». Кроме того, Группа обозначила планы расширения производства в Липецкой и Пензенской областях.
Генеральный директор Группы «Черкизово» Сергей Михайлов прокомментировал:
«Мы продолжаемнаблюдать усилениефинансовых показателей во втором квартале, вслед за отличными результатами предыдущего квартала, чему способствовал иболее сильный рубль. Валовая прибыль Группы характеризовалась двузначным ростом, в то время как рост показателя EBITDA был почти в три раза выше, чем за тот же период прошлого года, и превысил ожидания.
Мы удовлетворены успехами Группы. Сегмент свиноводства внес особый вклад, обеспечив рост показателя EBITDA в годовом исчислении на 148%, что обусловлено увеличением объемов и средней цены. Мы также добились значительного прогресса в сегменте птицеводства в первом полугодии, добавив новые мощности и улучшив маржинальность. В сегменте мясопереработки мы продолжаемнаращивать долюрынка, несмотря наего сжатие. В сегменте растениеводства приобретение компании «НАПКО» позволит нам повысить самообеспеченность зерном более чем до 60% в ближайшие годы по сравнению с 30% на конец 2016 года, что должно снизить волатильность цен на зерно и корма, а также обеспечить стабильные поставки.
«Тамбовская индейка» планирует добавить 50 000 тонн живого веса, что дает нам хорошие возможности как на местном, так и на экспортных рынках. Мы находимся в процессе получения лицензии на экспорт в ЕС, что, по нашему мнению, станет существенным шагом для бизнеса.
Что касается корпоративного управления, мы добились значительных успехов в первом полугодии, избрав новый Совет директоров и председателя. Для улучшения контроля и прозрачности мы расширили полномочия наших независимых директоров. Кроме того, мы полагаем, что приобретение доли ProsperityCapital открывает перед нами новые возможности на рынках капитала и является позитивным шагом для обеспечения оптимальной стоимости акций для всех акционеров».
Финансовыепоказатели
млнрублей 1пг. 2017 1пг. 2016 Изм., % 2 кв. 2017 1 кв. 2017 Изм., %
Выручка 43 349 38835 12% 22 378 20 971 7%
Валовая прибыль 12 881 8144 58% 7240 5 640 28%
Операционныерасходы (6 257) (6371) (2%) (3 071) (3 186) (4%)
Скорректированныйпоказатель EBITDA 8043 2728 195% 4313 3730 16%
Скорректированнаямаржа по EBITDA 19% 7% 19% 18%
Операционнаяприбыль 6624 1773 274% 4169 2 455 70%
Прибыльдоналогообложения 5020 946 430% 3142 1878 67%
Чистаяприбыль 5106 949 438% 3172 1 934 64%
Чистыйоперационныйденежныйпоток 6 467 1 074 502% 4 353 2114 106%
Чистыйдолг 43 192 36 949* 17% 43 192 40 417 7%
* По состоянию 31 декабря 2016 года
Выручка
Выручка Группы «Черкизово» выросла в первом полугодии 2017 года на 12% до 43,3 млрд рублей в сравнении с 38,8 млрд рублей в 1-м полугодии 2016 года. Основное влияние на рост показателя оказали сегменты «Свиноводство» и «Мясопереработка», продемонстрировав рост производства 13% и 4% год к году соответственно. Квартал к кварталу рост выручки составил 29% и 10%соответственно.Сегмент «Свиноводство» также продемонстрировал положительную динамику благодаря росту средней цены на 13% относительно первого полугодия предыдущего года.
Валовая прибыль
Валовая прибыль выросла на 58% до 12,9млрд рублей в первом квартале 2017 года против 8,1 млрд рублей годом ранее. Основное влияние оказали рост выручки и снижение расходов на корма в сегментах «Птицеводство» и «Свиноводство», номинированных в валюте. Курс российского рубля в отчетном периоде укрепился, относительно доллара США и евро, до уровня июля 2015 года. Благодаря снижению расходов и увеличению продаж валовая рентабельность в отчетном периоде увеличилась до 29,7% в сравнении с 21,0% в первом полугодии 2016 года.В то же время валовая прибыль во втором квартале 2017 года продемонстрировала рост в 28% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Операционные расходы
Операционные расходы незначительно снизились в первом полугодии 2017 года на 2% до 6,3 млрд рублей в сравнении с 6,4 млрд рублей в первом полугодии 2016года – на фоне снижения затрат на заработную плату и более низких коммерческих расходов. Снижение операционных расходов во втором квартале 2017 года составило4% против аналогичного показателя кварталом ранее. Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии 2017 года до 14,4% против 16,4% годом ранее.
Скорректированный показатель EBITDA
По итогам первого полугодия 2017 года скорректированный показатель EBITDA утроился по сравнению с прошлым годом и составил 8,0 млрд рублей. Скорректированная маржа по EBITDA в отчетном периоде увеличилась до 18,6% (1-е полугодие 2016 – 7,0%). При этом во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA составил 19,3%, что превысило показательпервого квартала,равный 17,8%.
Процентные расходы
Процентные расходы в первом полугодии 2017 года снизились на 25% до 1,8млрд рублей. Снижение было обусловлено реструктуризацией кредитного портфеля, при которой значительная часть задолженности была переведена из краткосрочной в долгосрочную с существенно более низкими процентными ставками по кредитам, при которой кредитный портфель вырос на 18% год к году и составил 45,4 млрд рублей на конец второго квартала 2017 года против 38,6 млрд годом ранее. Чистые процентные расходы в отчетном периоде увеличились на 14% и составили 1,5 млрд рублей в сравнении с 1,3 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Группа начислила 0,3 млрд рублей субсидий, отраженных в описанных выше процентных расходах, что на 76% ниже показателя за аналогичный период 2016 года.
Чистая прибыль
Чистая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась в пять раз и составила 5,1 млрд рублей против чистой прибыли в 0,9 млрд рублей в первом полугодии 2016года. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 11,8% в сравнении с 2,4% годом ранее, находясь на данном высоком уровне с первого квартала года.
Денежный поток
Чистый операционный денежный поток в первом полугодии 2017 года показал положительную динамику и составил 6,5млрд рублей в сравнении с 1,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года благодаря росту операционной прибыли.
Сегменты
Сегменты Объемпродаж Изм., % Выручка Изм., % Доля в выручкеГруппы,
%
1пг. 2017, тыс. тонн 1пг. 2016, тыс.тонн 1пг. 2017,
млнруб. 1пг. 2016,
млнруб.
Птицеводство 254,9 252,4 1% 23 721 22 857 4% 49%
Свиноводство 98,4 86,9 13% 8 992 7 109 26% 19%
Мясопереработка 107,3 102,9 4% 15 617 14 653 7% 32%
* Включаямежсегментнуювыручку
Птицеводство
В первом полугодии 2017 года продажи сегмента «Птицеводство» выросли на 1% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года и составили 254 911 тысяч тонн готовой продукции (1 полугодие 2016 – 252 351 тысяча тонн). Увеличение объема продаж связано с ростом производства в первом полугодии 2017 года на фоне решения минимизировать складские остатки в первом квартале 2016 года в связи с общей нестабильной рыночной ситуацией.
Средняя цена на продукцию в отчетном периоде увеличилась на 1% год к году, до 91,15 руб./кг, за счет увеличения продаж брендированных торговых марок и канала HoReCa. Во втором квартале 2017 года средняя цена снизилась на 3% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила 89,93 руб./кгблагодаря конъюнктуре рынка, благоприятной для покупателя.
Выручка сегмента «Птицеводство» в первом полугодии 2017 года увеличилась на 4% и составила 23,7 млрд рублей (1-е полугодие 2016 – 22,9 млрд рублей) на фоне роста средней цены реализованной продукции, а также увеличения доли брендированной продукции и продукции с высокой добавленной стоимостью. Но во втором квартале более низкие цены привели к небольшому снижению выручки сегмента менее чем на 1% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль сегмента в отчетном периоде удвоилась год к году до 5,7 млрд рублей в сравнении с 2,7 млрд рублей в первом полугодии 2016 года из-заснижения себестоимости компонентов кормов, цены на которые номинированы в иностранной валюте. Валовая рентабельность выросла до 24,2% против 11,9% годом ранее. Тем не менее во втором квартале текущего года валовая прибыль сегмента выросла на 19% по сравнению с первым кварталом 2017 года, тогда как маржинальность увеличилась до 26,3%с 22,2%.
Операционные расходы, как процент от выручки, снизились в первом полугодии до 10,4% в сравнении с показателем 11,2% годом ранее благодаря снижению затрат на ремонт и содержание, а также фонд оплаты труда, рекламу и маркетинг.
Операционная прибыль в первом квартале составила 3,3млрд рублей против 0,2 млрд рублей в первом полугодии 2016 года, квартальный рост составил 29%. При этом операционная рентабельность за полугодие повысилась до 13,9% в сравнении с 0,7% в соответствующем периоде прошлого года, увеличившись с 12,1% до 15,6% во втором квартале текущего годаза счет более дешевых кормов.
Чистаяприбыльсегментасоставила 2,7млрдрублейвсравнениисубыткомв 0,6млрдрублейгодомранее, отражая связь стоимости компонентов сырья с иностранными валютами.
Скорректированный показатель EBITDA сегмента увеличился в четыре раза и составил 4,1млрд рублей, по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (0,9 млрд рублей), тогда как скорректированная маржа по показателю EBITDA продемонстрировала рост до 17,2% с 4,1% в первом полугодии 2016 года. В то же время во втором квартале 2017 года маржа по EBITDA составила 17,3%против 17,1% кварталом ранее.
Свиноводство
Объем продаж сегмента «Свиноводство» в первом полугодии 2017 года увеличился на 13% и составил 98 369 тонн готовой продукции по сравнению с 86 902 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост объемов производства обусловлен вводом в эксплуатацию двух площадок отъема-откорма в Воронежской области в 2016 году. Программа по совершенствованию генетики, реализуемая в Группе с 2014 года, также благоприятно отразилась на росте объемов производства.
Средняя цена производства свиноводческой продукции увеличилась на 13% до 94,02 руб./кг по сравнению с аналогичным периодом 2016 года (83,20 руб./кг). Рост цен обусловлен увеличениемпотребления в стране на фоне высокой промоактивности торговых сетей и стабилизации покупательного спроса.
Выручка от продаж в сегменте выросла на 26% до 9,0 млрд рублей в сравнении с 7,1 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Рост был ожидаемым на фоне роста средней цены и объема производства. Рост выручки во втором квартале 2017 года по сравнению с первым кварталом текущего года составил 29%.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года почти удвоилась и составила 4,0млрд рублейпо сравнению с аналогичным периодом 2016 года (2,2 млрд рублей), в результате роста объемов реализации, повышения цены на свинину в живом весе, а также снижения стоимости компонентов кормов и ветеринарных препаратов в связи со снижением курса валют. Валовая рентабельность сегмента повысилась до 44,2% в сравнении с 30,8% в первом полугодии 2016 года. Валовая прибыль сегмента выросла на 121% во втором квартале текущего года по сравнению с первым кварталом 2017 года.
Операционные расходы, как процент от выручки, были ниже уровня первого полугодия 2016 года и составили 1,3% (1 полугодие 2016 – 5,7%).
Операционная прибыль выросла в два раза до 3,9млрд рублей в сравнении с 1,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность в отчетном периоде повысилась до 42,9% против 25,2% годом ранее.
Чистая прибыль удвоилась год к году до 3,7 млрд рублей в сравнении с 1,5 млрд рублей в первом полугодии 2016 года.
Скорректированный показатель EBITDA также продемонстрировал двукратный рост до 3,4 млрд рублей против 1,4 млрд рублей годом ранее. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года повысилась до 37,6% в сравнении с 19,1% в аналогичном периоде 2016 года.Во втором квартале 2017 года скорректированный показатель EBITDA вырос на 43% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Мясопереработка
В первом полугодии 2017 года объем продаж сегмента «Мясопереработка» увеличился на 4% до 107 314 тонн по сравнению с 102 898 тоннами за аналогичный период 2016 года. Рост связан с увеличением предложения продукции в современных форматах продовольственной розницы, а также с расширением географии поставок в Уральский и Северо-Западный регионы.
Средняя цена на продукцию мясопереработки Группы «Черкизово» по итогам второго полугодия 2017 года увеличилась на 5% и составила 150,11 руб./кг. Во втором квартале средняя цена снизилась на 2% по сравнению с первым кварталом 2017 года и составила148,92 руб./кги 151,46 руб./кг соответственно.
Выручка от продаж в отчетном периоде выросла на 7% до 15,6 млрд рублей в сравнении с 14,7 млрд рублей в 2016 году за счет увеличения объемов продаж и роста средней цены. Во втором квартале 2017 года выручка сегмента мясопереработки показала рост в 10% по сравнению с первым кварталом текущего года.
Валовая прибыль в первом полугодии 2017 года увеличилась на 8% до 2,7 млрд рублей в сравнении с 2,5 млрд рублей год к году. Валовая рентабельность в отчетном периоде выросла до 17,5% против 17,3% в первом полугодии 2016 года. При этом во втором квартале 2017 года валовая прибыль показала снижение на 4% по сравнению с первым кварталом года.
Операционные расходы, как процент от выручки сегмента, были на уровне прошлого года, равном 12,0%, что во многом было обусловлено снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
Операционная прибыль увеличилась на 12% до 0,9 млрд рублей в сравнении с 0,8 млрд рублей в первом полугодии 2016 года. Операционная рентабельность выросла до 5,6% с 5,3% в аналогичном периоде 2016 года. Изменение прибыли обусловлено ростом доходности от продаж колбасных изделий и снижением коммерческих и маркетинговых затрат.
В первом полугодии 2017 года чистая прибыль сегмента «Мясопереработка» составила 0,7 млрд рублей, что лишь на 3% ниже соответствующего показателя прошлого года.
Скорректированный показатель EBITDA в первом полугодии 2017 года увеличился на 11%, до 1,2 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). При этом во втором квартале текущего года показатель EBITDA снизился на 15% против первого квартала. Скорректированная маржа по показателю EBITDA в первом полугодии 2017 года была на уровне 7,7%, что превысило прошлогодний показатель в 7,4%.
Растениеводство
За отчетный период Группа «Черкизово» приступила к уборке урожая. В текущем году компания рассчитывает собрать до 750 тысяч тонн зерновых. Наша средняя урожайность пшеницы выше запланированного уровня. Мы еще находимся на ранней стадии сбора урожая и учитываем, что погода и другие факторы могут повлиять на общую урожайность в течение сезона.
В связи с сезонностью бизнеса в сегменте «Растениеводство» результаты по данному сегменту публикуются на ежегодной основе с тем, чтобы точнее отразить показатели этого бизнеса и обеспечить соответствующую сравнительную базу.
Финансовое положение
В первом полугодии 2017 года капитальные вложения Группы «Черкизово» составили 4,6 млрд рублей, что на 4% выше уровня первого полугодия 2016 года. 2,0 млрд рублей инвестированных в сегмент «Свиноводство» были направленына строительство новых площадок откорма в Липецкой области, развитие площадок в Воронежской области и строительство двух площадок отъема-откорма в Пензенской области. В сегмент «Птицеводство» было инвестировано 0,7 млрд рублей. Компания также инвестировала 1,4 млрд рублей в сегменте «Мясопереработка» в строительство нового завода в Кашире. В сегменте «Растениеводство» Группа инвестировала 0,3 млрд рублей в строительство нового комплекса по сушке зерна.
На 30 июня 2017 чистый долг** Группы «Черкизово» составил 43,2 млрд рублей по сравнению с 36,9 млрд рублей на конец 2016 года. Общий долг компании на конец отчетного периода составил 45,4 млрд рублей по сравнению с 38,6 млрд рублей на 31 декабря 2016 года. На конец первого полугодия 2017 года долгосрочные обязательства составляли 73% всего долгового портфеля Группы «Черкизово» и равнялись 33,0 млрд рублей. Краткосрочные обязательства составили 12,4 млрд рублей, или 27% портфеля. Стоимость долга в первом полугодии 2017 года составила 8,6% (1-е полугодие 2016 – 9,7%). Доля субсидируемых займов и кредитных линий в долговом портфеле составила 33% (1-е полугодие 2016 – 79%). Денежные средства и их эквиваленты на 30 июня 2017 года составляли 1,6млрд рублей.
Субсидии
В первом полугодии 2017 года Группа «Черкизово» начислила субсидии на возмещение процентной ставки в размере 0,3 млрд рублей (1 полугодие 2016 – 1,1 млрд рублей). В течение отчетного периода компания получила 0,1 млрд рублей субсидий в сравнении с 1,0 млрд рублей в аналогичном периоде 2016 года.
Перспективы
Группа видит положительные перспективы на оставшуюся часть 2017 года, исходя из значительного прогресса во всех сегментах бизнеса и сильного рубля в текущем году. В то же время Группа старается предвидеть и смягчать риски.
Приобретение НАПКО, давнего и надежного поставщика, расширило земельный фонд Группы и позволит увеличить самообеспеченность зерном в долгосрочной перспективе, усилив бизнес Группы в целом и уменьшив влияние волатильности и дефицита рынка зерна. По прогнозам, урожай пшеницы в России в этом году достигнет рекордных уровней. Группа Черкизово рассчитывает внести свой вклад благодаря показателям урожайности пшеницы, превышающим бюджетные показатели.
Несмотря на значительные внешние риски, Группа с оптимизмом смотрит на вторую половину 2017 года и перспективы на 2018 год. Макроэкономические прогнозыпозитивны. Более сильный рубль по сравнению с основными иностранными валютами благоприятно влияет на снижение цен на корма, сдерживая рост цен на мясо. Эти факторы в сочетании с продолжающимся восстановлением покупательной способности россиян должны поддержатьвысокую рентабельность Группы.
Источник:
www.cherkizovo-group.com
|
|
© 2009-2025 "Мясо-Портал". Все права защищены.
Политика конфиденциальности
"Мясо-портал" - Все о мясном бизнесе
Политика конфиденциальности
