ОАО «Группа Черкизово» объявляет финансовые результаты за 9 месяцев 2012 года

Благодаря вертикально интегрированной структуре, включающей  выращивание зерновых, элеваторное хранение, собственное производство комбикормов, разведение, выращивание и убой животных, а также мясопереработку и собственную дистрибуцию, Группа «Черкизово» демонстрирует долгосрочный устойчивый рост продаж и прибыли.   Консолидированная выручка компании по US GAAP в 2011 году выросла на 24% и составила 1 472,6 млн долл., чистая  прибыль – 135,9 млн долл. 

Только за последние 5 лет Группа «Черкизово» инвестировала в развитие отечественного агропромышленного сектора более 1 млрд долларов.  В дополнение к существующим производственным площадкам, компания ведет строительство высокотехнологичного агроиндустриального комплекса в Ельце (Липецкая обл.) стоимостью около 20 млрд рублей. 

Стратегия Группы «Черкизово» предусматривает как органический рост и создание новых производств, так и консолидацию активов на мясном рынке страны.  Акции Группы «Черкизово» обращаются на Лондонской Фондовой Бирже (LSE) и на ММВБ/РТС. 

Некоторые сведения, приведенные в настоящем пресс-релизе, могут содержать прогнозируемые величины или иные относящиеся к будущему оценки, касающиеся планируемых мероприятий или будущих финансовых показателей Группы. На то, что та или иная оценка относится к будущему, указывает использование таких терминов, как «ожидается», «как представляется», «прогнозируется», «согласно оценкам», «намерение», «будет», «могло бы», «может» или «возможно» в положительном или отрицательном значении, и прочих подобных выражений. Хотим предостеречь, что речь в таких случаях идет лишь о прогнозах и что фактические события или результаты могут радикально отличаться от прогнозируемых. В наши намерения не входит обновление этих положений на предмет включения информации о событиях и обстоятельствах, имевших место после даты составления настоящего документа, или на предмет отражения неспрогнозированных событий. Существует немало факторов, под воздействием которых фактические результаты могут радикально отличаться от указанных в наших прогнозах или относиться к будущим тезисам; это касается, в частности, общего экономического положения, конъюнктуры, рисков, сопряженных с деятельностью в России, резких конъюнктурных перемен в нашем секторе, а также многих прочих рисков, характерных конкретно для Группы и ее деятельности

Финансовые результаты

Группа «Черкизово» продемонстрировала высокие результаты в постоянной валюте (рубли) в третьем квартале и за девять месяцев 2012 года. Обзор основных финансовых результатов см. в таблице ниже.

В валюте отчетности (доллары США) консолидированная выручка от реализации выросла на 6% , составив 1 145,4 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 1 079,4 млн. долл. США) и выросла на 15% в рублях. В третьем квартале 2012 года выручка увеличилась на 3% в долларовом выражении и на 11% в рублях по отношению к третьему кварталу 2011 года за счет  органического роста в ряде сегментов и полной интеграции компании «Моссельпром». Валовая прибыль увеличилась на 23% до 333,4 млн. долл. США в долларовом выражении (за девять месяцев 2011 года: 271,4 млн. долл. США) и на 32% в рублях. Операционные расходы как процент от выручки остались практически на прежнем уровне в 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Чистая прибыль выросла  на 51% в долларовом выражении до 158,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 105,0 млн. долл. США) и увеличилась на 63% в рублях. 

Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 34% до 239,1 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 178,7 млн. долл. США) и на 45% в рублях. Маржа по скорректированному показателю EBITDA* составила 21% за девять месяцев 2012 года и 23% в третьем квартале 2012 года, отражая улучшение рентабельности и хорошие операционные результаты Группы.

Птицеводство

За девять месяцев 2012 года общий объем продаж в сегменте птицеводства вырос на 27% и составил приблизительно 236 080 тонн мяса птицы в убойном весе по сравнению с 185 620 тоннами за девять месяцев 2011 года, отражая увеличение объемов Брянского и Пензенского блоков птицеводства, а также продажи «Моссельпрома», приобретенного в мае 2011 года и к настоящему моменту полностью интегрированного в структуру компании.

Цена в рублях увеличилась на 6% с 72,40 рублей за кг за девять месяцев 2011 года до 76,43 рублей за кг за девять месяцев 2012 года (без учета НДС). При этом цена реализации в третьем квартале 2012 года по сравнению с ценой во втором квартале выросла на 10%, составив 82,19 рублей за кг.

В долларовом выражении средняя цена реализации в сегменте птицеводства снизилась на 2% с 2,52 долл. США за кг за девять месяцев 2011 года до 2,46 долл. США за кг за девять месяцев 2012 года (без учета НДС) **** в результате ослабления курса рубля. Цена реализации в третьем квартале 2012 года выросла на 7% по сравнению со вторым кварталом 2012 года, составив 2,57 долл. США за кг.

Выручка в сегменте птицеводства увеличилась на 31% в рублях и на 21% в долларовом выражении, составив 609,3 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 504,7 млн. долл. США) в результате роста объема продаж и благоприятной ценовой конъюнктуры. Валовая прибыль увеличилась на 57% в рублях и на 44% в долларовом выражении до 172,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 119,6 млн. долл. США), а валовая маржа выросла до 28% (за девять месяцев 2011 года: 24%) вследствие роста цен и объемов продаж.  Сегмент также получил около 227,5 млн рублей, или 7,3 млн долл. США прямых субсидий (в соответствии с Постановлением Правительства Пензенской области «О порядке предоставления субсидий на реализацию долгосрочной целевой программы «Развитие сельского хозяйства Пензенской области на 2009–2013 годы»), которые учитываются в финансовой отчетности в составе себестоимости реализованной продукции. 

Операционные расходы как процент от выручки сегмента снизились с 12% за девять месяцев 2011 года до 11% за девять месяцев 2012 года, за счет завершения интеграции «Моссельпрома» и снижения коммерческих и административных расходов в пересчете на единицу продукции в результате увеличения объема продаж. Операционная прибыль сегмента выросла на 94% в рублях и на 79% в долларовом выражении до 104,0 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 58,2 млн. долл. США), в то время как операционная маржа по сегменту составила 17%, по сравнению 12% за девять месяцев 2011 года. Прибыль сегмента выросла на 102% в рублях и на 86% в долларовом выражении, составив 101,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 54,7 млн. долл. США).  

Скорректированный показатель EBITDA* увеличился на 77% в рублях и на  63%  в долларовом выражении до 135,5 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 83,1 млн. долл. США), в то время как маржа по скорректированному показателю EBITDA* за девять месяцев 2012 года выросла до 22% по сравнению с 16% за девять месяцев 2011 года.

Свиноводство 

Объем производства в сегменте свиноводства за девять месяцев 2012 года увеличился на 7%, составив 70 131 тонн свинины в живом весе, по сравнению с 65 800 тонн за девять месяцев 2011 года в результате ввода новых свинокомплексов в Тамбове и Воронеже, строительство которых закончилось в третьем квартале 2012 года

В рублях средняя цена увеличилась на 4% с 78,90 рублей за кг за девять месяцев 2011 года до 81,85 рублей за кг за девять месяцев 2012 года (без учета НДС). Цена реализации в третьем квартале 2012 года выросла на 1% по сравнению с ценой во втором квартале 2012 года, составив 82,91 рублей за кг.

В долларовом выражении средняя цена реализации в сегменте снизилась на 4% с 2,74 долл. США за кг свинины в живом весе за девять месяцев 2011 года до 2,63 долл. США за кг в живом весе за аналогичный период 2012 года (без учета НДС) **** в результате ослабления курса рубля. Цена реализации в третьем квартале 2012 года снизилась на 2% по сравнению с ценой реализации во втором квартале 2012 года, составив 2,59 долл. США за кг.

Компания произвела обновление основного поголовья на ряде свинокомплексов с целью улучшения качества племенного стада и производственных показателей. Мы ожидаем, что это положительно повлияет на объем производства в 2013 г.

Выручка Группы в сегменте свиноводства выросла на 6% в рублях и сократилась на 3% в долларовом выражении до 189,4 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 194,8 млн. долл. США) в результате ослабления курса рубля.  Валовая прибыль увеличилась на 4% в рублях и снизилась  на 4% в долларовом выражении, составив 73,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 77,0 млн. долл. США), одновременно с этим валовая маржа снизилась с 40% за девять месяцев 2011 года до 39% за девять месяцев 2012 года в результате увеличения основного поголовья, а также роста амортизации вследствие введения новых производственных мощностей. 

Операционные расходы как процент от выручки сегмента выросли до 9% по сравнению с 8%  в аналогичном периоде прошлого года. Операционная прибыль в сегменте  выросла на 2% в рублях и уменьшилась на 6% в долларовом выражении, составив 56,9 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 60,6 млн. долл. США), в то время как операционная маржа составила 30% (за девять месяцев 2011 года: 31%). Прибыль сегмента осталась на практически неизменном уровне  в рублях и снизилась на 8% в долларовом выражении, составив 49,7 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 53,8 млн. долл. США). 

Скорректированный показатель EBITDA* в сегменте увеличился на 5% в рублях и снизился  на 3% в долларовом выражении  и составил 74,2 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 76,8 млн. долл. США). Маржа по скорректированному показателю EBITDA* составила 39% (за девять месяцев 2011 года: 39%). 

Мясопереработка

За девять месяцев 2012 года объем продаж в сегменте мясопереработки сократился на 13% до 94 049 тонн, по сравнению с 108 420 тонн за девять месяцев 2011 года. Такое снижение объемов в значительной мере обусловлено закрытием неэффективного убойного завода на Юге России, а также изменением ассортимента.

Средняя цена в рублях выросла на 12% с 130,56 рублей за кг за девять месяцев 2011 года до 146,49 рублей за девять месяцев 2012 года (без учета НДС). При этом цена реализации в третьем квартале 2012 года выросла на 5% по сравнению с ценой реализации во втором квартале 2012 года, составив 151,11 рублей за кг.

Средняя цена реализации в долларовом выражении выросла на 4% с 4,54 долл. США за кг за девять месяцев 2011 года до 4,71 долл. США за кг за девять месяцев 2012 года                                              (без учета НДС) ****. Цена реализации в третьем квартале 2012 года увеличилась на 1% по отношению к уровню второго квартала 2012 года, составив 4,72 долл. США за кг.

Выручка в сегменте мясопереработки уменьшилась на 4% в рублях и на 12%  в долларовом выражении до 417,4 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 472,0 млн. долл. США) в результате изменения ассортиментного ряда и закрытия неэффективного производства. Валовая прибыль по сегменту увеличилась на 18% в рублях и на 9%  в долларовом выражении до 82,6 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 75,9 млн. долл. США), в то время как валовая маржа увеличилась до 20% (за девять месяцев 2011 года: 16%) вследствие увеличения доли в продажах высокоприбыльных продуктов, таких как сырокопченые колбасы, и соответствующему снижению доли менее прибыльных. Операционные расходы как процент от выручки сегмента выросли  за девять месяцев 2012 до 13% с 12% в аналогичном периоде прошлого года в результате снижения объема продаж сегмента. Прибыль сегмента за девять месяцев 2012 года увеличилась на 103%  в рублях и на 87%  в долларовом выражении до 22,9 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 12,3 млн. долл. США). 

Скорректированный показатель EBITDA* по сегменту мясопереработки увеличился на 36% в рублях и на 24%  в долларовом выражении и составил 37,1 млн. долл. США (за девять месяцев 2011 года: 29,9 млн. долл. США).  Маржа по скорректированному показателю EBITDA* выросла до 9% (за девять месяцев 2011 года: 6%) в результате существенного роста цен, изменения ассортиментного ряда и оптимизации производственных мощностей. 

Урожай 2012 года

В сегменте растениеводства к настоящему моменту собрано около 115 000 тонн различных культур. Группа «Черкизово» использовала под посевы около 35 000 га земель в Воронежской и Орловской областях. Урожай 2012 года включает пшеницу (около 54 000 тонн), ячмень (около 18 000 тонн), подсолнечник (около 12 500 тонн), кукурузу (около 14,000 тонн) а также горох, сою и др. Урожайность пшеницы составила примерно 3,4 тонн с гектара, ячменя- 3,3 тонн с гектара, подсолнечника- 2,6 тонн с гектара, кукурузы –6,1 тонн с гектара.

Скорректированный показатель EBITDA* сегмента составил 6,4 млн. долл. США или 198,1 млн рублей. Маржа по скорректированному показателю EBITDA* составила 32%. 

Финансовое положение

За девять месяцев 2012 года капитальные вложения Группы составили 152,8 млн. долл. США. Из этой суммы 101,3 млн. долл. США было инвестировано в сегмент птицеводства (в основном в проекты по увеличению мощностей в Брянском и Пензенском блоках птицеводства, а также а также в развитие проекта в Ельце). В сегмент свиноводства было инвестировано 41,4 млн. долл. США (в основном в строительство трех новых свинокомплексов), а в сегмент мясопереработки – 10,1 млн. долл. США, в основном на увеличение мясоперерабатывающих мощностей в Калининграде. 

Чистый долг** на конец отчетного периода составлял 822,4 млн. долл. США или 25 426,0 млн. рублей. Общий долг Группы составлял 862,6 млн. долл. США или 26 670,2 млн. рублей, при этом долгосрочный долг составлял примерно 583,9 млн. долл. США или 68% от общего портфеля, а краткосрочный долг – 278,8 млн. долл. США или 32% от общего портфеля. Стоимость долга за девять месяцев 2012 года снизилась до 2,1%. 94% долгового портфеля составляли субсидированные кредиты. Денежные средства и эквиваленты денежных средств составляли 40,2 млн. долл. США на 30 сентября 2012 года. 

3 октября 2012 года Президент Российской Федерации Владимир Путин подписал Федеральный закон "О внесении изменений в часть вторую Налогового кодекса РФ и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов РФ". В соответствии с законом, для производителей сельскохозяйственной продукции устанавливается нулевая ставка налога на прибыль на неограниченный срок. Благодаря этому в четвертом квартале 2012 года Группа получит значительный доход от списания отложенных налоговых обязательств.  

Субсидии

За девять месяцев 2011 года Компания начислила прямые субсидии в размере 237  млн рублей (7,6 млн долл. США), в основном в рамках реализации Постановления Правительства Пензенской области «О порядке предоставления субсидий на реализацию долгосрочной целевой программы «Развитие сельского хозяйства Пензенской области на 2009–2013 годы». За девять месяцев 2012 года мы начислили субсидии на возмещение процентной ставки в размере 1 564,8 млн рублей (50,3 млн долл. США) по сравнению с 49,3 млн долл. США в аналогичном периоде прошлого года.  Группа начислила прямые субсидии в размере 86,7 млн рублей (2,8 млн долл США) на капитальные затраты на развитие сегмента птицеводства в соответствии с Постановлением Администрации Брянской области № 316 от 09.04.2012.

Перспективы

Менеджмент ожидает, что по результатам года Группа достигнет запланированных показателей по выручке и EBITDA. В 2012 году существенно выросли цены на зерно, а также сохраняется риск давления на цены на свинину, что делает рыночную ситуацию в 4 квартале и начале следующего года более сложной.

Группа «Черкизово» будет по-прежнему фокусироваться на достижении максимально возможной прибыльности за счет улучшения производственных показателей, более гибкой структуры закупок, эффективного управления запасами. Мы уверены, что спрос на наши продукты останется высоким. Будучи лидером рынка, Группа внимательно изучает возможности для долгосрочного стратегического развития. Менеджмент уверен, что заявленная стратегия обеспечит рост прибыли для наших акционеров в средне- и долгосрочной перспективах. 

* Финансовые показатели, не относящиеся к US GAAP. Настоящий пресс-релиз включает финансовую информацию, подготовленную в соответствии с принципами, принятыми в США, или US GAAP, а также иные финансовые показатели, которые упоминаются как не относящиеся к US GAAP. Показатели, не являющиеся финансовыми показателями US GAAP, должны рассматриваться в дополнение к показателям, подготовленным по стандартам US GAAP-отчетности, а не как альтернатива им.

Скорректированный доход до налога на прибыль и амортизации (cкорректированный показатель EBITDA). Скорректированный показатель EBITDA представляет собой доход до налога на прибыль, доли неконтрольного участия и чрезвычайных доходов (расходов), скорректированный на прочие определенные показатели, как показано в Приложении 1. Скорректированная маржа по EBITDA определяется как скорректированный показатель EBITDA по отношению к выручке (нетто). Другие компании нашей отрасли могут рассчитывать скорректированный показатель EBITDA отличным от нас способом. Скорректированный показатель EBITDA не является показателем, принятым согласно стандартам US GAAP и должен рассматриваться в дополнение, и не является альтернативой ни чистой выручке, ни показателю операционной деятельности, и ни денежным потокам от операционной деятельности как показатель ликвидности. Эти показатели включены в данную финансовую отчетность, поскольку отражают важную информацию о возможности Группы брать займы и обслуживать долг, способности финансировать капитальные расходы, а также помогают оценить соблюдение требований к оборотному капиталу и являются показателями измерения доходности. В то время как износ основных средств и амортизация нематериальных активов рассматриваются как операционные затраты в отчетности US GAAP, эти расходы главным образом показывают не связанные с расходом денежных средств затраты, относящиеся к долгосрочным активам, приобретенным или созданным в предыдущие периоды. Наш метод расчета показателя EBITDA широко используется инвесторами и аналитиками для оценки операционной деятельности компании. Скорректированный показатель EBITDA приводится к нашим консолидированным показателям отчетности в Приложении 1.

** Чистый долг рассчитывается как общий долг за вычетом денежных средств и их эквивалентов

*** Отношение чистого операционного денежного потока к чистой прибыли (CCR) рассчитывается как чистые денежные средства, поступившие от основной деятельности деленные на чистую прибыль, относящуюся к Группе «Черкизово»

**** Для расчета цен в долларовом эквиваленте Компания использовала средний курс обмена валют за девять месяцев 2012 года, равный 31,0984 RUR/USD. Средний курс за девять месяцев 2011 года был равен 28,7664 RUR/USD. Cредний курс в третьем квартале был равен 32,0072 RUR/USD. 

ПРИЛОЖЕНИЕ I: ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

НЕАУДИРОВАННЫЕ НЕКОТОРЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЗА 9 МЕСЯЦЕВ, ЗАКОНЧИВШИХСЯ 30 СЕНТЯБРЯ 2012 ГОДА (тыс. долл. США)

НЕАУДИРОВАННЫЕ НЕКОТОРЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

НЕАУДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПО СЕГМЕНТУ МЯСОПЕРЕРАБОТКА

НЕАУДИРОВАННЫЙ  ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПО СЕГМЕНТУ ПТИЦЕВОДСТВО

НЕАУДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПО СЕГМЕНТУ СВИНОВОДСТВО

НЕАУДИРОВАННЫЙ ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ПО СЕГМЕНТУ РАСТЕНИЕВОДСТВО

ПРИЛОЖЕНИЕ II:

неаудированныЙ ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ СОКРАЩЕННЫЙ консолидированныЙ отчет о прибылях и убытках За 9 месяцЕВ, закончившихся 30 сентября 2012

ПРИЛОЖЕНИЕ III:

неаудированный ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ сокращенный консолидированный баланс на 30 сентября 2012

неаудированный ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ сокращенный консолидированный баланс на 30 сентября 2012 (ПРОДОЛЖЕНИЕ)

ПРИЛОЖЕНИЕ IV: 

неаудированныЙ ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ СОКРАЩЕННЫЙ консолидированныЙ отчет о движении денежных средств За 9 месяцЕВ, закончившиХся 30 сентября 2012

неаудированныЙ ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ СОКРАЩЕННЫЙ консолидированныЙ отчет о движении денежных средств За 9 месяцЕВ, закончившиХся 30 сентября 2012 (ПРОДОЛЖЕНИЕ)

*  В течение 3-го квартала 2012 года Группа завершила покупку компаний, которыми ранее владел мажоритарный акционер Группы. Так как эти приобретения представляют собой сделки между компаниями, находящимися под общим контролем, они были учтены в порядке схожим с методом объединения интересов, при котором активы и обязательства приобретаемых компаний переходят по исторической стоимости. Историческая финансовая информация Группы Черкизово была  пересмотрена с целью включения приобретенных компаний во все представленные периоды. 

 В соответствии с ОПБУ США, в сравнительную информацию, представленную за год, закончившийся 31 декабря 2011 года, и за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2011 года, были также внесены ретроспективные корректировки с целью завершения распределения цены приобретения группы компаний «Моссельпром» и отражения изменения учетной политики.